Il prezzo dell'oro, che secondo l’analisi pre-apertura settimanale avrebbe puntato a una corsa verso il supporto chiave vicino a $ 1.675, oggi è invece sceso significativamente al ribasso. Non solo il prezzo ha mancato i $ 1.675, ma ha anche toccato un minimo di $ 1.665,77, assumendo un'area di supporto chiave poiché i mercati rimangono sul tema di una Federal Reserve aggressiva.
Il prezzo dell'oro è sceso da un massimo di $ 1699,91 dall'inizio di questa settimana, scivolando in Asia e fermandosi solo per una breve candela oraria nei mercati europei e all'apertura del forex di New York a circa $ 1.677. Tuttavia, con un dollaro elevato e rendimenti USA in crescita, i rialzisti dell'oro non hanno avuto altra scelta che capitolare, lasciando il posto a un forte vento ribassista durante le ore di scambio di Wall Street.
Il rendimento del titolo del Tesoro statunitense a 10 anni ha raggiunto un massimo di 3,992%, in aumento in quello che potrebbe essere l'ultimo tentativo di violare il livello psicologico del 4,00% dopo aver già superato i massimi della settimana precedente. Il prossimo obiettivo al di là è il massimo del mese scorso del 4,019%. A sua volta, il dollaro ha raggiunto un massimo di 113,333 dopo essere salito da un minimo di 112,621 secondo l'indice, che ora tiene al di sopra dei massimi di venerdì e della scorsa settimana. Vale la pena notare che le posizioni long nette sull'indice del dollaro degli speculatori hanno recuperato terreno per la seconda settimana consecutiva dopo una serie di discorsi aggressivi da parte della Fed. Detto questo, i long netti sono rimasti al di sotto delle medie recenti, il che lascia spazio a un ulteriore rialzo del biglietto verde.
Per quanto riguarda il driver, il sentiment della Fed, gli analisti di TD Securities, che da molte settimane sostengono un imminente calo del prezzo dell'oro, spiegano ancora una volta che "la persistenza in aumento dell'inflazione suggerisce che è improbabile che la Fed smetta di aumentare preventivamente".
“Un periodo prolungato di tassi restrittivi suggerisce che i trader dovrebbero ignorare i richiami delle sirene dell'oro, poiché probabilmente prevarrà una tendenza al ribasso sostenuta, mentre l'inasprimento quantitativo continua a far salire i tassi reali. In effetti, un flusso costante di Fedspeak da falco ha visto allentarsi lo slancio al rialzo dell'oro negli ultimi giorni''. Gli analisti citano anche importanti dati sull'inflazione di questa settimana e ricordano ai loro lettori che ''ci sono molti catalizzatori che potrebbero riportare l'attenzione all'indietro verso una politica dei tassi di interesse da falco.''
In termini di relatori della Fed, abbiamo sentito sia il presidente della Fed di Chicago Charles Evans, sia, negli scambi più recenti, il vicepresidente della Federal Reserve Lael Brainard. Evans ha affermato che la Fed ha bisogno di orientarsi "con cautela e giudizio" verso un tasso di riferimento "ragionevolmente restrittivo", come riportato da Reuters, mentre Brainard ha affermato che la politica monetaria statunitense ha iniziato a farsi sentire in un'economia che potrebbe rallentare più velocemente del previsto. Entrambi i funzionari, tuttavia, hanno spiegato che "la politica monetaria sarà restrittiva per qualche tempo per garantire che l'inflazione torni all'obiettivo nel tempo", ha affermato Brainard. "Il tasso obiettivo deve aumentare leggermente al di sopra del 4,5% all'inizio del prossimo anno e rimanere lì mentre la Fed fa i conti", ha affermato Evans.
I futures sui fondi federali stanno ora scontando una probabilità del 92% di un aumento di 75 punti base al prossimo incontro della Fed.
Per quanto riguarda il resto della settimana, abbiamo i verbali della Fed, l'indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti e le vendite al dettaglio. Per quanto riguarda i due eventi chiave, in primo luogo, i verbali, gli analisti di TD Securities hanno spiegato che ''il dot plot di settembre ha rivelato un tasso terminale dei Fed Funds superiore alle attese del 4,625%, con una distribuzione di punti abbastanza uniforme intorno a questo livello. La domanda è quanto di questo si è riflesso nelle deliberazioni della riunione di settembre. Il tono di queste deliberazioni è stato probabilmente più aggressivo, date le tendenze fondamentali dell'inflazione CPI, sconvolgendo l'attuale narrativa dei mercati pivot accomodanti.''
In secondo luogo, per l'IPC, hanno affermato gli analisti, "i prezzi core probabilmente sono rimasti forti a settembre, con la serie che ha registrato un altro grande aumento dello 0,5% su base mensile. L'inflazione di riparo è rimasta probabilmente forte, anche se prevediamo un forte calo dei prezzi dei veicoli usati. È importante sottolineare che i prezzi del gas hanno probabilmente portato di nuovo un ulteriore sollievo per le serie principali, in calo di circa il 5% su base mensile. Le nostre previsioni m/m implicano 8,2%/6,6% su base annua per i prezzi totali/core.'' FXSTREET. #gold #oro
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