Dopo la correzione al ribasso della settimana precedente, il prezzo dell'oro ha iniziato la settimana appena terminata ancora sotto pressione ed è sceso lunedì verso i $1.730. La rinnovata debolezza del dollaro e il calo dei rendimenti dei buoni del Tesoro USA, tuttavia, hanno aiutato l’oro a guadagnare nuova linfa a metà settimana. Mentre l'attenzione si sposta adesso sull'attesissimo rapporto sull'occupazione di novembre negli Stati Uniti della prossima settimana, le prospettive tecniche indicano per l’oro una tendenza leggermente rialzista a breve termine.
Cos'è successo questa settimana?
La Cina ha riportato morti per Covid per la prima volta da maggio e alcuni distretti di Pechino hanno chiuso le scuole a causa dell'aumento del numero di casi. Inoltre, Guangzhou ha ordinato un blocco di cinque giorni del suo distretto di Baiyun mentre diverse città hanno ordinato test di massa. Le rinnovate preoccupazioni per la Cina che riportano rigide restrizioni e il potenziale impatto negativo della politica zero-Covid sulle prospettive della domanda per il metallo prezioso hanno causato un ribasso a inizio settimana.
Martedì i mercati hanno spazzato via il nervosismo cinese e il prezzo dell'oro è riuscito a mettere in scena un rimbalzo poiché il miglioramento dell'umore del mercato ha reso difficile per il dollaro trovare domanda.
Mercoledì, l’oro è salito bruscamente nella seconda metà della giornata e si è avvicinato a 1.760$.
I dati pubblicati da S&P Global hanno rivelato che l'attività commerciale nel settore privato ha continuato a contrarsi a un ritmo accelerato a novembre, con il PMI composito che è sceso a 46,3 da 48,2 di ottobre. Questo dato ha mancato le aspettative del mercato di 47,7 e ha innescato il calo del dollaro. Commentando i dati, Chris Williamson, Chief Business Economist di S&P Global Market Intelligence, ha spiegato che il tasso al quale la produzione e la domanda diminuiscono era coerente con la contrazione dell'economia a un tasso annualizzato dell'1%. “Le pressioni inflazionistiche dovrebbero continuare a raffreddarsi nei prossimi mesi, potenzialmente in modo marcato, ma nel frattempo l'economia continua a dirigersi sempre più verso una probabile recessione".
Nel corso della giornata, i verbali dell'ultima riunione politica della Federal Reserve hanno mostrato che la maggior parte dei politici ha sostenuto di rallentare il ritmo degli aumenti dei tassi in modo da avere più tempo per valutare gli effetti ritardati delle azioni politiche sull'economia. Inoltre, la pubblicazione ha rivelato che lo staff della Fed ha colto la possibilità che l'economia potesse entrare in recessione nel corso del prossimo anno. A sua volta, il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni di riferimento è sceso al livello più basso dall'inizio di ottobre al 3,65% ed ha aiutato l’oro a continuare a salire verso l'alto alla fine di mercoledì.
Nella seconda metà della settimana, i mercati finanziari sono rimasti relativamente tranquilli poiché le condizioni di trading si sono affievolite durante la festa del Ringraziamento negli Stati Uniti. Tuttavia, con la Cina che ha registrato un massimo giornaliero record di 32.695 casi di coronavirus, il prezzo dell'oro non è riuscito a portare il suo slancio rialzista fino a fine settimana ed ha finito per chiudere la settimana praticamente invariato vicino a $ 1.750.
La prossima settimana
Lunedì non ci saranno rilasci di dati ad alto impatto e gli investitori dovrebbero rimanere concentrati sui titoli del coronavirus dalla Cina. Nel caso in cui la Cina continui a inasprire le restrizioni durante questo fine settimana, l’oro potrebbe iniziare la settimana già penalizzato.
Martedì sarà reso pubblico l’indice di fiducia dei consumatori del Conference Board nell’ambito del docket economico degli Stati Uniti. Tuttavia, è probabile che gli investitori si astengano dal basare le loro posizioni di trading su questi dati prima delle successive pubblicazioni di dati chiave che seguiranno nel corso della settimana.
Giovedì, l'ISM rilascerà i dati PMI manifatturiero per novembre. Si prevede che il PMI principale scenderà a 49,3 da 50 di ottobre e la componente dell'indice dei prezzi pagati dovrebbe salire a 50,4 da 46,6. La reazione del mercato ai sondaggi PMI di S&P Global suggerisce che il dollaro potrebbe subire pressioni di vendita se il rapporto PMI dell'ISM mostra che le pressioni sui prezzi hanno continuato ad allentarsi a novembre con l'attività che si è contratta. In tale scenario, il prezzo dell'oro potrebbe salire più in alto.
Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti pubblicherà venerdì i dati sul mercato del lavoro per novembre. Si prevede che i libri paga non agricoli diminuiranno di 30.000 dopo la crescita di ottobre di 261.000. È probabile che un'impronta negativa possa pesare sul dollaro, aprendo la porta a un'azione rialzista dell’oro prima del fine settimana. Lo strumento FedWatch del gruppo CME mostra che i mercati stanno attualmente scontando una probabilità del 71% di un aumento dei tassi della Fed di 50 punti base a dicembre. Un rapporto deludente sull'occupazione potrebbe confermare un aumento dei tassi più contenuto e persino ravvivare le aspettative per una svolta di politica monetaria il prossimo anno. Tale valutazione del mercato dovrebbe causare un brusco calo dei rendimenti dei buoni del Tesoro statunitensi e aiutare l’oro a preservare il suo slancio rialzista. D'altra parte, una sorpresa positiva degli NFP dovrebbe avere l'effetto opposto sui mercati finanziari e costringere il prezzo dell'oro a scendere.
Prospettive tecniche del prezzo dell'oro
Il prezzo dell'oro sembra aver perso il suo slancio rialzista dopo l'azione di questa settimana con l'indicatore Relative Strength Index che sul grafico giornaliero si è ritirato leggermente al di sotto di 60. Tuttavia, l’oro si mantiene comodamente al di sopra della media mobile semplice a 20 periodi, suggerendo che i ribassisti per il momento rimangano in disparte.
$ 1.780 (ritracciamento di Fibonacci del 38,2% della tendenza al ribasso di marzo-novembre) si allineano come resistenza iniziale. Con una chiusura giornaliera sopra tale resistenza, l’oro potrebbe puntare verso i $ 1.800 (SMA a 200 giorni) e poi a $ 1.830 (ritracciamento del 50% di Fibonacci).
Al ribasso, i 1.720$ (SMA a 100 giorni, SMA a 20 giorni, ritracciamento di Fibonacci 23,6%) formano un forte supporto davanti a 1.700$ (livello psicologico, SMA a 20 giorni).
Sondaggio sulle previsioni del prezzo dell'oro
Le prospettive a breve termine sono decisamente rialziste, con l'obiettivo di una settimana a 1.775$. L'outlook a un mese rimane misto, ma con la maggior parte degli esperti che vede il prezzo dell'oro salire oltre $ 1.800 nell’arco di un trimestre. FXSTREET.
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