I futures sull'oro hanno registrato un modesto guadagno oggi, per la seconda sessione consecutiva, poiché i rendimenti dei titoli del Tesoro si sono rafforzati ma sono scesi dai massimi della sessione.
Gli investitori hanno continuato a reagire alla segnalazione della Federal Reserve che ridurrà gli acquisti di miliardi di debiti governativi e obbligazioni legate ai mutui mentre l'economia degli Stati Uniti si riprenderà dal COVID-19.
“Con lo slancio al ribasso apparentemente in rallentamento, l'oro potrebbe vedere una tregua nel breve termine, ma le prospettive più ampie non sono eccezionali", ha affermato Craig Erlam, analista di mercato senior di Oanda, in un aggiornamento di mercato. "L'inflazione è in genere parte del caso rialzista per l'oro, ma al momento sta lavorando molto contro di essa poiché spinge le banche centrali verso le porte di uscita dello stimolo".
Per ora, "una minore inflazione e più stimoli da parte della banca centrale sono apparentemente più favorevoli per il metallo giallo", ha affermato Erlam.
L'oro è salito di 30 centesimi per attestarsi a 1.752 dollari l'oncia dopo un aumento dello 0,1% di venerdì, che ha portato a un aumento di 30 centesimi in lingotti per la settimana.
“Elementi ribassisti”, come i commenti da falco della Federal Reserve la scorsa settimana e le aspettative di rialzo dei tassi di interesse, sono stati predominanti, ha affermato Carlo Alberto De Casa, analista di Kinesis Money. Per ora, gli investitori non sembrano essere troppo preoccupati per il rischio di un effetto domino del debito del gigante immobiliare cinese Evergrande, ha detto a MarketWatch.
L’argento è aumentato di 27 centesimi, o dell'1,2%, a $ 22,694 l'oncia, dopo che il metallo gemello dell'oro ha registrato un aumento settimanale dello 0,4% venerdì.
De Casa ha affermato che il rimbalzo dell'argento arriva dopo settimane di ribassi, ma finora "non rappresenta ... una corretta inversione" per i prezzi.
Gli scambi di oggi per i metalli preziosi si collocano sullo sfondo di un aumento dei rendimenti, con il titolo del Tesoro di riferimento a 10 anni in rialzo a 1,475%, anche se in calo rispetto ai massimi superiori a 1,513%, il tasso più alto dall'inizio di luglio. Il titolo del Tesoro a 30 anni a più lungo termine ha toccato massimi al di sopra di un livello psicologicamente significativo al 2%.
Tassi più elevati per il debito pubblico possono competere con i metalli preziosi, come oro e argento.
L'attesa di una riduzione degli acquisti da parte della Fed di 80 miliardi di dollari in Treasury e 40 miliardi di dollari in titoli garantiti da ipoteca, in un processo denominato tapering, ha messo sotto pressione la domanda di Treasury, spingendo i rendimenti verso l'alto. I rendimenti e i prezzi delle obbligazioni si muovono nella direzione opposta.
Tuttavia, probabilmente limitare eventuali potenziali cali di lingotti e argento sono le preoccupazioni per le prospettive di Evergrande, che è stata accusata di aver agitato i mercati globali la scorsa settimana. I rapporti indicano ora che la società, che ha circa 300 miliardi di dollari di debiti, non è riuscita a effettuare i pagamenti chiave dovuti la scorsa settimana, con un'ulteriore perdita dei suoi obblighi di debito in scadenza.
I prezzi dell'oro hanno trovato un certo supporto dopo che la cinese Evergrande non è riuscita a effettuare un pagamento su obbligazioni offshore, con ulteriori pagamenti dovuti questa settimana. "A causa dell'incertezza che circonda questa situazione", gli investitori sono migrati verso l'oro, ha scritto Naeem Aslam, capo analista di mercato di AvaTrade in una nota quotidiana.
Tuttavia, i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni sono aumentati dopo che la Fed ha suggerito di iniziare il ritiro del suo programma di stimolo a novembre. "Un aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro aumenta il costo opportunità di detenere oro, inducendo gli investitori a passare ad altre forme di investimento", ha affermato.
Per ora, i prezzi dell'oro sono "più legati" alla situazione dell'inflazione e alla politica monetaria della Fed, ha detto Aslam oggi a MarketWatch, aggiungendo che continua ad aspettarsi che i prezzi dell'oro si "consolidino", con un potenziale di spostamento verso il basso.
I prezzi dell'oro supportano un modesto supporto anche se i dati di oggi hanno rivelato che gli ordini statunitensi di beni durevoli sono aumentati dell'1,8% il mese scorso. Gli economisti intervistati dal Wall Street Journal avevano previsto un aumento dello 0,6%. Tuttavia, l'aumento degli ordini commerciali è stato un po' esagerato il mese scorso, con le prenotazioni in aumento dello 0,2% se si esclude il trasporto.
Il platino ha guadagnato lo 0,2% a 981,60 dollari l'oncia, mentre il palladio si è attestato a 1.947,70 dollari l'oncia, in calo dello 0,2%.
Il mese di settembre ha "favoreggiato il campo dell'orso del palladio con un rallentamento macroeconomico dei numeri, proiezioni di un'infinita carenza di chip nell'industria automobilistica e minacce di gravi cambiamenti economici in Cina da misure di riforma", hanno scritto gli analisti di Zaner nel commento quotidiano di oggi. "Tuttavia, dal punto di vista tecnico, il mercato del palladio è ipervenduto, con il rapporto di posizionamento più recente che mostra un nuovo 'record short' nelle categorie [speculative] e dei fondi".
https://www.marketwatch.com/story/gold-edges-lower-to-start-septembers-final-week-as-treasury-yields-climb-11632743430?mod=metals-stocks
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