I ribassisti cercano di mantenere il controllo del prezzo dell’oro
L'oro ha iniziato la scorsa settimana in discesa ed é caduto lunedì al livello più basso di quasi un mese al di sotto di $ 1,730 prima di mettere in scena un rimbalzo. Sebbene sia riuscito ad avanzare oltre $ 1,760 giovedì, ha faticato a raccogliere slancio rialzista e si é ritirato al di sotto di $ 1.740 prima del weekend. Con i politici che hanno ribadito il peso dell’inflazione ad agosto e con i dati sull'occupazione in vista del FOMC di settembre, l'oro potrebbe lottare per mettere in scena un rimbalzo con il rilascio rapporto NFP di agosto.
Cosa è successo la scorsa settimana?
Il rally del dollaro è stato innescato dai commenti dei politici della Fed nella settimana precedente e dall'indice del dollaro USA salito sopra i 109,00. Inoltre la decisione della Banca Popolare Cinese di ridurre il tasso principale sul prestito ad un anno (LPR) e il LPR quinquennale di 5 punti e 15 punti base, rispettivamente, ha ricordato agli investitori delle prospettive economiche cinesi in peggioramento mettendo un peso aggiuntivo sulle spalle dell'oro. Martedì, i dati pubblicati da S & P Global hanno rivelato che l'attività commerciale nel settore manifatturiero statunitense ha continuato a contrarsi all'inizio di agosto con il PMI composito che è caduto a 45 da 47,7 a luglio. Questo dato è stata peggiore delle aspettative del mercato di 47,5 e ha causato la perdita del biglietto verde. Commentando i risultati del sondaggio, "un'area di tregua per le imprese è arrivata sotto forma di un ulteriore allentamento nelle pressioni inflazionistiche", ha detto Siân Jones, Senior Economist presso S & P Global Market Intelligence. "I prezzi in entrata e le spese di produzione sono aumentati a tassi più elevati su base annuale, a metà tra i rapporti che i costi di alcuni componenti chiave erano caduti." L’oro ha capitalizzato sulla pressione di vendita che ha circondato il dollaro e ha ottenuto oltre lo 0,5% di crescita martedì. Nella seconda metà della settimana, l'Ufficio statunitense dell'analisi economica (Bea) ha annunciato che l'economia statunitense si é contratta a un tasso annualizzato dello 0,6% nel secondo trimestre. Questo dato è stato più alto della stima flash del -0,9% e ha superato l'aspettativa di mercato per una contrazione dello 0,8%. Nel frattempo, il presidente della Fed di Philadelphia Patrick Harker ha affermato giovedì che vuole vedere il prossimo dato sull'inflazione prima di decidere le dimensioni dell’incremento del tasso di settembre, ma ha aggiunto che un aumento di 50 punti base (BPS) sarebbe ancora una mossa sostanziale. Il dollaro ha lottato per preservare la sua forza dopo questi commenti e l’oro ha chiuso il terzo giorno consecutivo in territorio positivo. Inoltre, il rendimento del titolo benchmark del Tesoro degli Stati Uniti a 10 anni ha perso oltre il 2% del giovedì, fornendo un aumento aggiuntivo all'oro. Venerdì, il rapporto mensile pubblicato dal Bea ha rivelato che l'inflazione negli Stati Uniti, misurata dall'indice dei prezzi delle spese di consumo personale (PCE), è diminuito del 6,3% a luglio dal 6,8% a giugno. Combinati con questo morbido dato di inflazione, i commenti del presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic hanno innescato un selloff del dollaro. Bostic ha notato che si è basato su un aumento di 50 BPS a settembre dopo aver visto le ultime stime di inflazione PCE. Il presidente del FOMC Jerome Powell, tuttavia, ha aiutato il dollaro ad alzarsi fortemente poiché ha ribadito la sua posizione persistente dicendo che il ripristino della stabilità dei prezzi richiederà probabilmente il mantenimento di una posizione di politica restrittiva per "qualche tempo". Per quanto riguarda la mossa politica di settembre, Powell ha affermato che la decisione sarà basata sulla totalità dei dati dopo l'incontro di luglio. Dopo tutto questo l’oro è sceso al di sotto di $ 1.740, cancellando tutti i guadagni raccolti in precedenza in settimana.
La prossima settimana non ci saranno rilasci di dati di alto impatto lunedì e l'azione commerciale dell'oro è probabile che rimanga in stand-by. Martedì, l'indice di fiducia dei consumatori per agosto sarà considerato un importante impulso. L'addolcimento dell’inflazione a luglio potrebbe aver migliorato il sentiment dei consumatori in agosto e un tale risultato potrebbe aiutare il dollaro superare i suoi rivali. Nel Docket economico degli Stati Uniti sarà presente mercoledì il nuovo rapporto sull'occupazione dell'ADP. Dal momento che questo sarà il primo rilascio, è difficile capire una potenziale reazione del mercato. Durante la sessione europea, Eurostat pubblicherà un indice armonizzato dei dati dei prezzi al consumo (HICP) per agosto. I mercati si aspettano che l'HICP annuale sia inferiore all'8,6% in agosto dall'8,9% a luglio. Una lettura più alta del previsto potrebbe innescare un rally dell’euro e far perdere domanda al dollaro. Sebbene l’oro potrebbe ottenere trazione in quello scenario, potrebbe trovare difficile arrampicarsi in modo costante se i rendimenti globali vanno più in alto. Giovedì, il PMI di produzione ISM dagli Stati Uniti sarà considerato un fresco impulso. Gli esperti prevedono che il PMI rimanga in gran parte invariato al 52.6 ad agosto e si aspettano che i prezzi dell'indice salgano a 75 da 60 a luglio. Nel caso in cui la componente di inflazione conferma che le pressioni sui prezzi hanno continuato a salire ad agosto, l'oro potrebbe salire o viceversa. Infine, gli investitori presterranno molta attenzione al rapporto sui posti di lavoro di agosto degli Stati Uniti del Bureau of Labor Statistics. La Fed respinge l'idea di una profonda recessione negli Stati Uniti in mezzo a condizioni del mercato del lavoro resilienti. La decisione del tasso di settembre dipende fortemente dagli sviluppi del mercato del lavoro e la crescita deludente dei salari non agricoli potrebbe innescare un profondo sell-off del dollaro sventando le probabilità di un aumento di tassi di 50 punti base. D'altra parte, un'altro dato sopra 500K potrebbe confermare un ulteriore aumento di tasso di grandi dimensioni e fornire una spinta al dollaro.
Prospettive tecniche dell'oro
Dopo l'azione di venerdì, l'indicatore del Relative Strength Index sul grafico giornaliero è sceso sotto 50, indicando un'inclinazione ribassista nelle prospettive tecniche a breve termine. Inoltre, l'oro non è riuscito a superare la SMA a 20 giorni dopo averne testato il livello giovedì.
Al ribasso, 1.720$ (livello statico) si allineano come primo supporto davanti a 1.700$ (livello psicologico, il punto finale dell'ultimo trend ribassista). Una chiusura giornaliera al di sotto di quest'ultimo potrebbe aprire le porte a una scivolata prolungata verso $ 1.680 (minimo del 21 luglio).
1.760$ (SMA a 20 giorni, SMA a 50 giorni) formano la prima resistenza prima di 1.780$ (ritracciamento di Fibonacci del 23,6% dell'ultimo trend ribassista) e 1.800$ (livello psicologico, livello statico).
Sondaggio sul sentiment dell'oro
Il sondaggio sulle previsioni mostra che la maggior parte degli esperti intervistati si aspetta che l'oro insceni un rimbalzo la prossima settimana. Le prospettive a un mese, tuttavia, dipingono un quadro misto con la metà degli esperti che vede il prezzo rimanere intorno all'area $ 1.730-$ 1.735.
FXSTREET.
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