Il prezzo dell’oro rimane sulla difensiva vicino al minimo di diverse settimane. I rendimenti obbligazionari statunitensi e il dollaro non brillanti forniscono un certo supporto all’oro, così come le difficoltà economiche della Cina, che contribuiscono ulteriormente a limitare le perdite in vista del discorso del presidente della Fed Powell.
Powell parteciperà oggi a un panel politico sulle “Sfide di politica monetaria in un’economia globale”, alla 24a conferenza annuale di ricerca Jacques Polak. Le sue dichiarazioni sulle prospettive di politica monetaria avranno un impatto significativo sulla valutazione del dollaro e, quindi, sul prezzo dell’oro.
I recenti commenti dei funzionari della Fed sono stati contrastanti, aumentando l’incertezza sul fatto che la Fed sia ancora sulla buona strada per effettuare un altro aumento dei tassi. Tuttavia, continuano a sostenere il tasso di interesse più elevato in una prospettiva a lungo termine, mantenendo il prezzo dell’oro sotto pressione, nonostante il calo in corso dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi lungo tutta la curva. Inoltre, anche il rialzo dell'euro in seguito ai commenti aggressivi da parte dei membri della Banca Centrale Europea e le aspettative di un calo dei prezzi dell'energia non stanno giovando.
La ripresa di Wall Street, a seguito di una serie di rapporti positivi sugli utili, ha limitato la ripresa del dollaro, ma il prezzo dell’oro non è comunque riuscito a trarne vantaggio poiché il sentiment sull’oro è stato guidato dalle aspettative della Fed.
Nelle negoziazioni odierne, gli investitori sono diventati più cauti a causa dei dati più deboli sull’inflazione cinese. I dati ufficiali mostrano che l'indice dei prezzi al consumo di ottobre è sceso dello 0,2% su base annua, più del calo dello 0,1% previsto, e l'indice dei prezzi alla produzione è diminuito del 2,6%, leggermente inferiore al calo previsto del 2,7%.
Adesso, non resta che attendere i dati settimanali sulle richieste di sussidi di disoccupazione provenienti dagli Stati Uniti e il discorso di Powell per provare a trovare un nuovo slancio commerciale. Se Powell dovesse mantenere una posizione meno aggressiva, il prezzo dell’oro potrebbe vedere una tregua. Al contrario, la sua debolezza potrebbe estendersi se il presidente della Fed si asterrà dal fornire indicazioni sulle prospettive dei tassi di interesse, come ha già fatto ieri.
Analisi tecnica
Il prezzo dell'oro ha esteso il ribasso, confermato dalla rottura del triangolo ascendente, avendo superato la critica media mobile semplice di 21 giorni a 1.964 dollari su base di chiusura giornaliera. L'indicatore del Relative Strength Index a 14 giorni sta sondando il terreno appena sotto il livello di 50, suggerendo che il trend è decisamente ribassista.
Il supporto immediato è ora fornito dalla SMA orizzontale a 200 giorni a 1.935$, al di sotto della quale entrerà in gioco la confluenza delle SMA a 50 e 100 giorni vicino a 1.925$. Una chiusura giornaliera inferiore a quest'ultimo avvierebbe un nuovo trend al ribasso verso il minimo del 16 ottobre di 1.908 dollari.
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