I prezzi dell'oro sono diminuiti per un secondo giorno, poiché i rendimenti reali sono aumentati dopo che i dati PPI cinesi e statunitensi hanno superato le aspettative del mercato venerdì. I livelli dei prezzi delle merci dalla fabbrica sono aumentati del 4,4% in Cina il mese scorso, segnando il più grande aumento registrato dall'agosto 2018. La lettura ha anche battuto le previsioni di base del 3,5%, suggerendo che i prezzi alla produzione stanno aumentando a un ritmo più veloce del previsto e la domanda aumenta. Allo stesso modo, l'IPP statunitense a marzo si è attestato all'1,0%, mezzo punto in più rispetto alle previsioni degli economisti.
L'aumento dei livelli dei prezzi delle merci alla fabbrica suggerisce livelli più elevati dei prezzi al consumo nei mesi a venire, il che ha portato al rialzo i rendimenti del Tesoro a più lunga scadenza. Il rendimento reale (rendimento nominale - inflazione), rappresentato dal titolo a 10 anni indicizzato all'inflazione, oggi è salito di 2 punti base a -0,65%. L'aumento dei rendimenti reali ha reso il metallo giallo meno attraente come asset di investimento poiché il costo opportunità di mantenerlo aumenta anche quando si prende in considerazione l'inflazione.
Anche l'indice DXY US Dollar ha registrato un lieve rialzo, esercitando pressioni al ribasso sui prezzi dei metalli preziosi. Lunedì mattina l'argento ha perso -0,60%, il platino si è ritirato -0,16%, il palladio ha perso -0,27%.
Guardando al futuro, il rilascio di domani dei dati sull'IPC di base degli Stati Uniti sarà attentamente monitorato dai trader di oro. Una lettura superiore alle attese potrebbe avvantaggiare l'oro poiché il metallo giallo è ampiamente percepito come una copertura contro l'inflazione. Ma nel frattempo potrebbe anche aumentare le aspettative dei mercati per il tapering della Fed e portare a un dollaro più forte. Anche i dati sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti di giovedì e i dati sul PIL della Cina nel primo trimestre di venerdì sono al centro dell'attenzione.
Tecnicamente, l'oro ha probabilmente formato un pattern grafico "Double Bottom" dopo aver toccato due volte 1.677 dollari. Il pattern "Double Bottom" di solito appare alla fine di un trend al ribasso e segnala una potenziale inversione di tendenza. I prezzi stanno affrontando un livello di resistenza immediato a 1.744 $, dove il ritracciamento di Fibonacci del 23,6% e la linea SMA a 50 giorni si intercettano. Un tentativo riuscito di superare questo livello potrebbe aprire la porta a un ulteriore potenziale di rialzo con un occhio a 1.785 dollari - il 38,2% di ritracciamento di Fibonacci. Un'oscillazione al ribasso, tuttavia, potrebbe portare il prossimo livello di supporto di 1.677 dollari (minimo precedente) in fucus.
https://www.dailyfx.com/forex/market_alert/2021/04/12/Gold-Prices-Fall-as-Strong-PPI-Readings-Boost-Yields-USD-Rises-.html
Comments