Oggi, l'oro ha raggiunto il picco di 2.341,51 dollari, mentre il dollaro USA è caduto in seguito alla pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti. Dopo l’avanzamento post IPC al massimo di tre giorni, oltre la soglia dei 2.340 dollari, i prezzi dell’oro hanno digerito quel movimento iniziale e hanno iniziato a cedere parte di quei guadagni poiché la domanda di asset ad alto rendimento ha accelerato, minando lo slancio positivo del metallo brillante. Inoltre ha prevalso la cautela in vista dell’evento FOMC previsto nel seguito della sessione statunitense.
I mercati sono diventati estremamente ottimisti dopo che l’inflazione è aumentata meno del previsto a maggio, in calo rispetto ai livelli di aprile. L'indice dei prezzi al consumo è aumentato del 3,3% su base annua ed è rimasto invariato su base mensile. Inoltre, l'IPC core annuale è aumentato del 3,4%, mentre il dato mensile è aumentato dello 0,2%, al di sotto dei valori previsti e di quelli precedenti.
Dopo la pubblicazione dei dati, i mercati si sono affrettati a scontare una probabilità del 63% di un taglio dei tassi entro settembre, rispetto al 47% circa di prima dell’evento.
L’attenzione si è poi spostata sulla Fed. Il Federal Open Market Committee ha concluso la sua riunione di due giorni annunciando la sua decisione di politica monetaria. In seguito alla quale, l’oro ha perso quasi tutti i suoi guadagni intraday scendendo sotto la soglia dei 2.320 dollari.
Al termine della riunione, i membri della Fed hanno comunicato la decisione ampiamente attesa di mantenere il tasso di riferimento invariato. Inoltre, hanno detto che procederanno a tagliare i tassi di interesse quest'anno una volta soltanto, due in meno di quanto pensassero a marzo, poiché l'inflazione si avvicina all'obiettivo del 2% più lentamente di quanto si aspettassero.
Questo è quanto emerge dalla mediana delle nuove proiezioni economiche pubblicate oggi dalla Federal Reserve.
Entro la fine del 2025, i policymaker prevedono un tasso di riferimento del 4,1%, secondo la mediana delle loro proiezioni, il che implica ulteriori tagli di quattro quarti di punto percentuale l’anno prossimo.
A marzo, l’ultima volta che la Fed aveva pubblicato proiezioni trimestrali, avevano previsto almeno tre tagli dei tassi da 25 punti base ciascuno nel 2024 e nel 2025, portando il tasso di riferimento nell’intervallo 3,75%-4% entro la fine del prossimo anno.
Una inflazione più forte del previsto all’inizio di quest’anno ha costretto i responsabili statunitensi a ricalibrarsi, annullando un inizio più aggressivo dei tagli dei tassi a fronte di un’economia che si è dimostrata più resiliente del previsto.
Inoltre, i funzionari hanno fissato un tasso di inflazione del 2,6% per il quarto trimestre. Si tratta di un valore leggermente superiore al 2,4% registrato a marzo, secondo le proiezioni, anche se si prevede di mantenere i costi di finanziamento più elevati per un periodo più lungo. Mentre, secondo le proiezioni mediane, l’inflazione core PCE, che esclude il costo di cibo ed energia e che la Fed utilizza per valutare le pressioni sottostanti sui prezzi, sarà al 2,8% nel quarto trimestre del 2024 e al 2,3% nel quarto trimestre del 2025.
Analisi tecnica
Il grafico giornaliero è in rialzo per la terza sessione consecutiva, anche se i guadagni sono modesti. Lo slancio positivo è limitato, poiché gli indicatori tecnici avanzano, sebbene entro livelli negativi. Allo stesso tempo, la media mobile semplice a 20 periodi mantiene una modesta pendenza verso il basso sopra il livello attuale, fornendo resistenza dinamica a circa 2.353,25$. Infine, le SMA 100 e 200 continuano a dirigersi verso l’alto, ma ben al di sotto del livello attuale, limitando quindi ogni ribasso.
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