Il prezzo dell'oro rimane compreso tra 1.970 e 1.975$, all'interno di un triangolo simmetrico di una settimana, faticando a trovare una chiara direzione. In tal modo, estende le precedenti perdite settimanali, le prime in quattro settimane, per effetto di un cauto ottimismo del mercato, nonché dei rendimenti dei buoni del Tesoro degli Stati Uniti in ripresa.
Infatti, il prezzo dell'oro rimane sotto pressione per il secondo giorno consecutivo poiché i rendimenti dei titoli del Tesoro degli Stati Uniti si leccano le ferite dai minimi di cinque mesi segnati nell'ultima settimana, oscillando intorno al 3,38%, quelli a 10 anni, mentre la controparte a due anni raccoglie offerte con lievi guadagni infragiornalieri di circa il 3,797%. Vale la pena notare che, nell'ultima settimana, i rendimenti sono scesi ai livelli più bassi dal settembre 2022, poiché gli operatori di mercato si sono precipitati verso le obbligazioni e l'oro tra i timori di ricadute bancarie.
Durante il fine settimana, le notizie di Bloomberg sulla Silicon Valley Bank hanno contribuito a respingere le turbolenze bancarie. “First Citizens BancShares Inc. è in trattative avanzate per acquisire la Silicon Valley Bank dopo il suo crollo all'inizio di questo mese, secondo persone che hanno familiarità con la questione", ha affermato Bloomberg. Sulla stessa linea sono stati i commenti del presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari, che ha segnalato i timori di recessione negli Stati Uniti, assecondando le richieste di ulteriori aumenti dei tassi da parte della banca centrale degli Stati Uniti.
Tuttavia, anche i dati contrastanti negli Stati Uniti e i commenti precedentemente aggressivi dei funzionari della Federal Reserve continuano a pesare sul prezzo dell'oro. Gli ordini di beni durevoli per febbraio sono diminuiti dell'1,0% rispetto al calo del 5% di gennaio (rivisto da -4,5%) e l'aspettativa di mercato per un aumento dello 0,6%. I dettagli hanno suggerito che anche la parte per gli ordini di beni durevoli ex difesa ed ex trasporti é stata negativa, ma gli ordini di beni strumentali non difensivi ex aeromobili sono stati più solidi del previsto, dallo 0,0% allo 0,2%, rispetto allo 0,3% precedente. Inoltre, i dati preliminari del PMI globale S&P statunitense per marzo sono diventati più solidi poiché l'indicatore manifatturiero è salito a 49,3 da 47,3 di febbraio, contro 47,0 previsto e il PMI servizi è salito a 53,8 da 50,6 prima e 50,5 previsto. Infine, il PMI composito di S&P Global è salito a 53,3 da 50,1 di febbraio, contro 50,1 previsioni di mercato.
Il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic ha dichiarato a NPR che non è stata una decisione facile aumentare il tasso ufficiale, aggiungendo anche che non si aspetta che l'economia cada in recessione. Inoltre, il presidente della Federal Reserve di St. Louis James Bullard, un falco politico, ha affermato venerdì che la risposta allo stress bancario è stata rapida e appropriata, consentendo alla politica monetaria di concentrarsi sull'inflazione, secondo Reuters. Il policymaker ha anche aggiunto che le proiezioni suggeriscono un altro rialzo dei tassi che potrebbe avvenire alla prossima riunione del FOMC o subito dopo.
Oltre ai suddetti catalizzatori, lo spostamento delle armi nucleari da parte della Russia vicino alla Bielorussia si unisce allo stato d'animo cauto in vista dei dati sull'inflazione preferiti dalla Fed, vale a dire l'indice dei prezzi Core Personal Consumption Expenditure per febbraio, che incide anche sul prezzo dell'oro.
“Ieri, la NATO ha criticato Vladimir Putin per quella che ha definito la sua retorica nucleare 'pericolosa e irresponsabile', un giorno dopo che il presidente russo ha dichiarato di voler istallare armi nucleari tattiche in Bielorussia", secondo Reuters. Inoltre, il Financial Times, citando uno dei più grandi gruppi di spedizioni del mondo, Maersk, ha sollevato timori per una crescita economica più lenta in Cina. Poiché la nazione dei draghi é uno dei maggiori consumatori di oro, il calo dell'ottimismo sulla crescita pesa sul prezzo dell’oro.
D'altra parte, è probabile che l'indice dei prezzi US Core PCE diminuisca a febbraio e quindi l'ultimo pullback potrebbe essere la preparazione per una ripresa dopo i probabili segnali di inflazione USA più deboli.
Analisi tecnica del prezzo dell'oro
Il prezzo dell'oro oscilla all'interno di una formazione triangolare a breve termine dopo aver interrotto un trend rialzista di tre settimane. Vale la pena notare che i massimi inferiori sono commisurati ai massimi inferiori della linea Relative Strength Index posizionata a 14, che a sua volta suggerisce un ulteriore ribasso della quotazione. Ad aggiungere forza alla tendenza al ribasso è il recente segnale ribassista dell'indicatore Moving Average Convergence and Divergence.
Detto questo, la linea inferiore del triangolo suddetto, vicino a 1.960 dollari, limita il ribasso del prezzo dell'oro a breve termine, così come anche la media mobile semplice a 50 barre che circonda 1.955$.
Se il prezzo dell'oro dovesse rompere il supporto di 1.955$, non si possono escludere le probabilità di assistere a un crollo verso il ritracciamento di Fibonacci del 50% del rialzo dalla fine di febbraio al 20 marzo, vicino a 1.906$.
Diversamente, una virata al rialzo della linea di resistenza del suddetto triangolo, vicino a $ 2.003, potrebbe innescare la crescita. Anche così, il massimo segnato il 10 marzo 2022, intorno ai 2.010$, potrebbe fungere da ulteriore barriera prima di aspirare al massimo annuale precedente intorno ai 2.070$.
Nel complesso, il prezzo dell'oro sembra allontanarsi dalla tendenza rialzista, ma una ventuale discesa ha bisogno di una convalida intorno a $ 1.955. FXSTREET.
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