L'oro non smette di correre e stabilisce una sequenza impressionante di nuovi record storici sopra il livello psicologico di $ 2.700. Quello attuale è a $ 2.720.
La tendenza è nettamente rialzista poiché si prevede una traiettoria inferiore per i tassi di interesse a livello globale, con le banche centrali che sembrano accelerare i loro cicli di allentamento monetario.
La BCE, dopo il taglio di 25 pbs attuato ieri, sembra aver svoltato verso un ciclo di allentamento accelerato, con tagli consecutivi di 25 punti base finché i tassi ufficiali non raggiungeranno il punto medio del range neutrale del 2,00-2,50%, come ha affermato Jim Reid, responsabile della ricerca macroeconomica globale presso Deutsche Bank. Aggiungendo anche che è possibile un taglio di 50 punti base a dicembre.
La Banca del Giappone, dopo il calo dei dati sull'inflazione registrato oggi al 2,5% rispetto al 2,8% del mese precedente, potrebbe mettere in dubbio il suo piano di aumenti dei tassi di interesse pianificati.
La Banca d'Inghilterra dovrebbe tagliare i tassi di interesse nella riunione di novembre, sebbene i mercati fossero precedentemente scettici su questa possibilità, ma la pubblicazione dei dati sull'inflazione di settembre inferiori alle attese ha in qualche modo consolidato le aspettative di un taglio.
La Banca del Canada potrebbe abbassare di 50 pbs il suo tasso di riferimento durante la riunione di ottobre e diverse banche centrali asiatiche hanno recentemente effettuato tagli.
Tuttavia, l'oro potrebbe risentire anche dei forti dati provenienti dagli Stati Uniti relativi alle vendite al dettaglio e alle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione che continuano a favorire un approccio meno aggressivo da parte della Fed, che potrebbe essere l’unica banca centrale a far eccezione nel far scendere i tassi di interesse a un ritmo più misurato.
Infatti, stanti le preoccupazioni della Fed sulla fragilità del mercato del lavoro statunitense, i dati hanno avuto un impatto sproporzionatamente positivo sul futuro percorso della politica monetaria e, attualmente, i mercati stanno scontando quasi il 92% di possibilità di un taglio di 25 punti base a novembre e una probabilità dell'8% di nessuna variazione, secondo lo strumento CME FedWatch. Rappresentando un calo rispetto al 94% e al 6%, rispettivamente, di 24 ore fa.
Analisi tecnica
L'oro ha nettamente sfondato il livello psicologico di $ 2.700, con la creazione di una sequenza di massimi più alti, riconfermando il trend rialzista e favorendo le probabilità di un ulteriore rialzo in arrivo.
La rottura al di sopra del nuovo massimo di $ 2.720 dovrebbe confermare una continuazione verso il successivo obiettivo di $ 2.750, significativo perché è un numero tondo intorno a cui gli investitori tendono a raggruppare gli ordini.
Il Relative Strength Index è ipercomprato, incrementando il rischio di un pullback. Se l'RSI dovesse tornare di nuovo in territorio neutrale, potrebbe generarsi una correzione più profonda, con il livello di $ 2.700 che diventerebbe supporto, seguito dal massimo di settembre a $ 2.685.
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