L'oro ha iniziato la settimana scorsa con un divario rialzista e ha recuperato $ 2,000 lunedì.
Con i flussi di rifugio sicuro che hanno continuato a dominare i mercati finanziari, l'oro è arrivato fino a $ 2,070 martedì. Le aspettative sull'incontro di giovedì tra i ministri degli Esteri della Russia e dell'Ucraina, tuttavia, hanno prodotto un cambiamento positivo testimoniato nel sentiment del mercato che ha pesato sul metallo giallo e lo ha trascinato al di sotto di $ 2.000. Sebbene abbia messo in scena un rimbalzo, l’aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro degli Stati Uniti non gli hanno permesso di rimanere sopra i $ 2.000 ed ha finito per chiudere la settimana praticamente invariato.
Cosa è successo la scorsa settimana?
I Rapporti nel fine settimana suggerivano che gli Stati Uniti avevano intenzione di vietare le importazioni del petrolio russo, spingendo i mercati a trasformare il rischio-avverso all'inizio della settimana. Inoltre, il presidente ucraino Volodymyr Zelenskyy ha invitato l'Occidente ad incrementare le sanzioni contro la Russia in una dichiarazione video di domenica. L'umore del mercato é peggiorato martedì quando le delegazioni russe e ucraine non sono riuscite a fare progressi nel raggiungere una tregua o un cessate il fuoco successivo al terzo round di negoziati. L'indice S & P 500 ha perso quasi il 3% nel suo più grande calo di un giorno in un lungo periodo e l'oro è aumentato al suo livello più alto da agosto 2020 a $ 2,071. Il mercoledì, i commenti dei funzionari ucraini hanno rianimato l'ottimismo per una de-escalation del conflitto e ha causato la perdita di interesse per il metallo giallo come rifugio sicuro. Il vice capo del personale del presidente ucraino, Ihor Zhovkva, ha affermato che l'Ucraina era pronta per una soluzione diplomatica. Inoltre, il presidente ucraino Volodymyr Zelenskyy ha detto al quotidiano tedesco Bild che l'obiettivo dei colloqui di giovedì è stato di porre fine alla guerra e ha detto che l'Ucraina era pronta a scendere a compromesso se la Russia volesse fare lo stesso. L’oro ha rotto al di sotto di $ 2.000 e ha perso il 2,8% su base giornaliera. Tuttavia, il rischio é rimasto e l'oro è riuscito a stabilire un rimbalzo il giovedì. Seguendo il suo incontro con il ministro degli Esteri russo Sergey Lavrov, il ministro degli Esteri ucraino Dmytro Kuleba ha detto che non erano in grado di progredire su un cessate il fuoco. "Non possiamo fermare la guerra se il paese che ha iniziato l'aggressività non ha voglia di farlo", ha detto Kuleba. D'altra parte, Lavrov ha ribadito che volevano la neutralità dell'Ucraina e ha ricordato all'Ucraina che la Russia aveva già presentato le sue proposte. Nel Seconda parte del giorno, l'Ufficio statunitense delle statistiche del lavoro ha riferito che l'inflazione annuale negli Stati Uniti, misurata dall'indice dei prezzi al consumo, è cresciuta del 7,9% al livello più alto di un multi-decennio, passando a febbraio dal 7,5% di gennaio. Il rapporto di riferimento del Tesoro degli Stati Uniti di benchmark è salito sopra 2% per la prima volta da metà febbraio dopo questi dati e ha reso difficile per l’oro preservare il suo slancio di recupero. Venerdì, l'oro ha continuato sui minimi in mezzo al miglioramento dell'umore del mercato dopo che il presidente russo Vladimir Putin ha dichiarato che c'erano step positivi nelle trattative.
La prossima settimana
La Federal Reserve statunitense, come ampiamente previsto, sarà pronta per dare il via al ciclo di stretta con un aumento di velocità dei punti base dei tassi quando la riunione di due giorni si concluderà mercoledì 16 marzo. Seguendo l'incontro di gennaio, i politici FOMC hanno ampiamente respinto la possibilità di un incremento dei tassi di punti 50 base a marzo. Sebbene l'incertezza sulle prospettive economiche e l'inflazione siano state accresciute dalla guerra della Russia-Ucraina, è improbabile che la Fed sorprenda i mercati con un aumento del tasso a doppia dose. Detto questo, il Presidente FOMC Jerome Powell potrebbe aprire la porta per una politica più aggressiva confermando un'altro rialzo dei tassi di 25 BPS al prossimo incontro. I prezzi del petrolio greggio sono già in aumento di quasi il 15% a marzo dopo l'aumento dell'8% a febbraio, suggerendo che l'inflazione potrebbe continuare a salire a un ritmo accelerato. L'imponente rapporto di lavoro di febbraio dovrebbe consentire ai responsabili politici di concentrarsi sul controllo dell'inflazione piuttosto che migliorare le condizioni del mercato del lavoro. Secondo lo strumento FedWatch CME Group, i mercati stanno attualmente scommettendo su una probabilità del 57,9% di un altro aumento di 25 bps a maggio. I rendimenti dei T-Bond degli Stati Uniti dovrebbero continuare a spingere più in alto su una prospettiva politica aggregata e pesare sull'oro. Uno scenario meno probabile, potrebbe invertire i rendimenti dei T-Bond e innescare una virata superiore dell’oro. Le vendite al dettaglio di febbraio saranno presenti sul Docket economico degli Stati Uniti, ma i partecipanti al mercato dovrebbero prestare poco o nessuna attenzione a questi dati. Giovedì, la Banca d'Inghilterra (BOE) annuncerà anche le sue decisioni politiche. Nel caso in cui la sterlina salisse dopo l'evento BOE, la pressione di vendita che circonda il dollaro potrebbe spingere l’oro più in alto o viceversa. Nel frattempo, gli investitori continueranno a prestare molta attenzione ai titoli geopolitici. L'oro è stato uno dei beni più sensibili ai cambiamenti in merito all'umore del rischio ed è probabile che continui a trovare la domanda se le tensioni continuano a scalare.
Outlook tecnico dell'oro
Sul grafico giornaliero, l'indicatore di indice di forza relativo (RSI) rimane comodamente sopra i 50, suggerendo che l'ultimo calo potrebbe ancora essere considerato come una correzione tecnica della tendenza che è iniziata all'inizio di febbraio. Tuttavia, l’oro ha concluso la settimana al di sotto del ritracciamento del 23,6% del fibonacci di questo aggiornamento, aprendo la porta per ulteriori perdite verso $ 1,950 (Fibonacci 38,2% di ritracciamento). Con una chiusura quotidiana al di sotto di quel livello, potrebbe testare la linea di tendenza ascendente a $ 1,940. Sul lato positivo, $ 1,990 (Fibonacci 23,6% di ritracciamento) si allinea come prima resistenza tecnica prima di $ 2.000 (livello psicologico) e $ 2,010 (livello statico).
Sondaggio sul sentiment dell'oro
Il sondaggio sulle previsioni di FXStreet mostra che gli esperti si aspettano che il metallo giallo venga scambiato lateralmente la prossima settimana. C'è, tuttavia, un notevole cambiamento rialzista nelle prospettive di un mese con l'obiettivo di prezzo medio che si trova al di sopra di $ 2.000. FXSTREET.
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