Lunedì il prezzo dell'oro è rimasto relativamente calmo al di sotto di $ 1.700, ma è aumentato in modo deciso martedì dopo aver superato quel livello. Giovedì, con i rendimenti dei buoni del Tesoro statunitensi in forte calo e la pressione sul dollaro, l’oro ha esteso il suo rally e ha raggiunto il livello più alto da agosto al di sopra di $ 1.760. In assenza di dati macroeconomici ad alto impatto la prossima settimana, è probabile che la percezione del rischio continui a influenzare la valutazione del dollaro e l'azione del prezzo dell'oro.
Cosa è successo in settimana?
I dati deludenti sul commercio provenienti dalla Cina, che hanno rivelato che l'avanzo commerciale del paese si è ampliato in ottobre a un ritmo più contenuto del previsto, hanno indotto i mercati a iniziare la settimana con una nota prudente. Inoltre, i funzionari cinesi hanno respinto i rapporti secondo cui la Cina stava pianificando di allentare le restrizioni legate al Covid. Questi sviluppi non hanno consentito al prezzo dell'oro di aumentare i guadagni del venerdì precedente, ma il cambiamento positivo osservato nel sentiment di rischio lo ha aiutato a limitare le perdite.
I principali indici di Wall Street hanno guadagnato terreno alla fine di lunedì, quando gli investitori hanno iniziato a scontare una vittoria repubblicana nelle elezioni di medio termine negli Stati Uniti e il dollaro USA ha lottato per mon scendere. Sebbene sia probabile che l'esito delle elezioni si concluda all'inizio di dicembre dopo il ballottaggio in Georgia, i repubblicani restano sulla buona strada per ottenere la maggioranza alla Camera.
Con i flussi di rischio che hanno dominato i mercati finanziari martedì, il prezzo dell'oro è salito sopra i $ 1.700 ed è riuscito a stabilizzarsi lì. Mercoledì i mercati sono rimasti tranquilli poiché gli investitori si sono astenuti dal fare grandi scommesse in vista degli attesissimi dati dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti.
Giovedì, il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha riferito che l'IPC annuale negli Stati Uniti è sceso al 7,7% in ottobre dall'8,2% di settembre. Inoltre, il Core CPI, che esclude la volatilità dei prezzi energetici e alimentari, è sceso al 6,3% dal 6,6%. Entrambi questi dati sono risultati inferiori alle aspettative del mercato e hanno causato forti pressioni di vendita sul dollaro. L'indice del dollaro ha perso oltre il 2% nel corso della giornata e l’oro è avanzato sopra $ 1.750 per la prima volta in quasi tre mesi. Nel frattempo, gli operatori di mercato hanno ridimensionato le scommesse su un ulteriore aumento di 75 punti base dei tassi da parte della Federal Reserve a dicembre e hanno innescato un forte calo dei rendimenti dei Treasury statunitensi. Secondo il CME Group FedWatch Tool, la probabilità di un aumento del tasso Fed di 50 punti base a dicembre è attualmente dell'80%, rispetto al 50% di prima del rapporto sull'inflazione.
Durante gli orari di negoziazione asiatica di venerdì, la National Health Commission (NHC) cinese ha annunciato di aver deciso di abbreviare di due giorni la quarantena richiesta per i viaggiatori e le persone che hanno avuto contatti stretti con casi confermati di Covid. L'NHC ha anche spiegato che smetterà di tracciare i contatti secondari dei casi di Covid. Il rinnovato ottimismo sull'allontanamento della Cina dalla sua politica zero-Covid ha fornito un ulteriore impulso agli asset sensibili al rischio e ha ulteriormente pesato sul dollaro statunitense. A sua volta, il prezzo dell'oro ha continuato a salire e venerdì è salito sopra $ 1.760.
La prossima settimana
Martedì saranno pubblicati i dati sulla produzione industriale e sulle vendite al dettaglio di ottobre provenienti dalla Cina. Tuttavia, è probabile che gli investitori ignorino questi dati e rimangano concentrati sugli sviluppi che circondano le restrizioni Covid. Nel caso in cui la Cina continui ad allentare le sue regole, il prezzo dell'oro dovrebbe allungarsi al rialzo grazie al miglioramento delle prospettive della domanda.
Mercoledì, l'US Census Bureau pubblicherà i dati sulle vendite al dettaglio di ottobre, che dovrebbero mostrare un'espansione dello 0,8%. Poiché le vendite non sono adeguate alle variazioni di prezzo, è improbabile che inneschino una reazione evidente del mercato.
Giovedì, l'indagine sulla produzione della Federal Reserve Bank of Philadelphia e i dati settimanali sulle richieste di sussidi di disoccupazione iniziali del Dipartimento del lavoro degli Stati Uniti saranno gli ultimi dati della settimana dagli Stati Uniti.
Poiché i suddetti dati non hanno il potenziale per muovere i mercati in modo significativo, i partecipanti terranno d'occhio l’atteggiamento della Fed e la percezione generale del rischio. Nel caso in cui gli indici azionari globali manterranno lo slancio rialzista la prossima settimana, l’oro potrebbe capitalizzare guadagni sull'ampia debolezza del dollaro.
A seguito del debole rapporto sull'inflazione di ottobre, il presidente della Federal Reserve di Dallas Lorie Logan e il presidente della Fed di San Francisco Mary Daly hanno entrambi notato che sarebbe opportuno rallentare il ritmo degli aumenti dei tassi. Allo stesso modo, Esther George, presidente della Federal Reserve di Kansas City, ha affermato che sosterrà un approccio "più misurato" agli aumenti dei tassi. Il posizionamento di mercato suggerisce che c'è più spazio al ribasso per il dollaro con le probabilità di un aumento del tasso di 75 bps a dicembre che si mantengono ancora intorno al 20%.
Prospettive tecniche del prezzo dell'oro
L'indicatore Relative Strength Index sul grafico giornaliero sta per salire nel territorio di ipercomprato sopra 70 per la prima volta da marzo. Sebbene questo sviluppo tecnico suggerisca che l’oro potrebbe mettere in scena una correzione tecnica, le prospettive a breve termine rimangono rialziste con il prezzo dell'oro che chiude ben al di sopra della media mobile semplice (SMA) a 100 giorni e il ritracciamento del 23,6% di Fibonacci del trend ribassista a lungo termine.
Nel caso in cui il livello di $ 1.760 venga confermato come supporto, l’oro potrebbe puntare a 1.780$ (ritracciamento di Fibonacci 38,2%) e 1.800$ (SMA a 200 giorni, livello psicologico).
Al ribasso, 1.720$ (SMA a 100 giorni, ritracciamento di Fibonacci 23,6%) si allineano come supporto significativo. Solo una chiusura giornaliera al di sotto di tale livello potrebbe essere vista come uno sviluppo ribassista significativo e aprire la porta a ulteriori perdite verso $ 1.700 (livello psicologico) e $ 1.675 (SMA a 50 giorni).
Sondaggio sulle previsioni del prezzo dell'oro
Il sondaggio di FXStreet indica una propensione neutrale/rialzista a breve termine con l'obiettivo medio di una settimana che si attesta a $ 1.768. Le prospettive a un mese dipingono un quadro misto, ma le prospettive a tre mesi rimangono straordinariamente rialziste con un obiettivo di $ 1.801. FXSTREET. #gold #oro
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