Il prezzo dell'oro ritorna rialzista, dopo una breve assenza del giorno precedente, poiché il dollaro sta ripercorrendo un pullback che segue l’andamento dei rendimenti dei titoli del Tesoro degli Stati Uniti. Pertanto, il metallo giallo si sta avvicinando verso il massimo settimanale intorno a $ 1.840.
Vale la pena notare che l’oro ha segnato ieri la prima perdita su quattro poiché i rendimenti dei titoli del Tesoro degli Stati Uniti hanno spinto il dollaro sorretto dall’atteggiamento da falco, che si é colto nelle esternazioni dei funzionari della Federal Reserve e che hanno minato il sentiment del mercato.
I rendimenti del Treasury degli Stati Uniti si sono ritirati dal massimo del mese dopo un rally stellare che li aveva portati al top di più mesi. I rendimenti sono scesi verso la fine di ieri ed hanno esteso il loro pullback oggi, permettendo così all'oro di risalire grazie al dollaro più morbido.
Ieri, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni avevano segnato il massimo dall'inizio di novembre 2022 perforando la soglia del 4,0%, mentre la controparte a due anni si è attestata ai massimi livelli dal 2007 pari al 4,94%. Tuttavia, come detto, i titoli a 10 anni si sono ritirati dal loro massimo mensile cedendo due punti base al 4,05% con la controparte a due anni che si muove intorno al 4,89%.
Dopo aver assistito a una serie di commenti da falco dei membri della Federal Reserve, le dichiarazioni di ieri del presidente della Federal Reserve Bank di Atlanta, Raphael Bostic, hanno rinnovato le preoccupazioni per il pivot politico della Fed, poiché lo stesso ha affermato: "La banca centrale potrebbe essere nella posizione di mettere in pausa l'attuale ciclo di inasprimento da metà a fine estate”. Va osservato, tuttavia, che il presidente della Fed di Boston, Susan Collins, ha continuato a sostenere la necessità di tassi più alti più a lungo, poiché ha affermato: "Sono necessari ulteriori aumenti dei tassi per riportare l'inflazione sotto controllo".
Non solo le esternazioni dei membri della Fed, ma anche l'ultimo sondaggio Reuters sul dollaro ha rinnovato le discussioni sul pivot politico pesando sul dollaro stesso e spingendo il prezzo dell'oro. Secondo il sondaggio Reuters avremo: “Un biglietto verde più debole in un anno tra un'economia globale in miglioramento e le aspettative che la Federal Reserve americana smetterà di aumentare i tassi di interesse ben prima della Banca centrale europea". Il sondaggio condotto dal 28 febbraio al 2 marzo su 69 specialisti di valuta ha mostrato quindi la previsione di un dollaro scambiato al di sotto dei livelli attuali rispetto a tutte le principali valute nei prossimi 12 mesi.
Anche l'ottimismo ispirato dalla Cina e i dati contrastanti arrivati dagli Stati Uniti favoriscono il rialzo dell’oro. Infatti, a parte i rendimenti, anche le speranze di ripresa economica della Cina, l'accordo commerciale USA-Cina e i dati misti degli Stati Uniti consentono al prezzo dell'oro di rimanere più solido.
Il Caixin Services PMI cinese ha mostrato gli ultimi dati di attività per la nazione del drago segnando 55,00 a febbraio, contro 50,0 delle previsioni di mercato e 52,9 precedenti.
Tuttavia, la tensione USA-Cina alla riunione del Gruppo delle 20 Nazioni, tra la spinta del primo per sanzioni contro i paesi che hanno forti legami con la Russia e l'aiuto a Mosca nella guerra con l'Ucraina, aveva precedentemente minato il prezzo dell'oro. Tuttavia, le indiscrezioni sulla probabile ripresa dei colloqui commerciali cino-americani sembrano aver successivamente respinto l'atteggiamento di avversione al rischio e consentito all’oro di riprendersi.
Parlando dei dati degli Stati Uniti, le richieste di sussidi di disoccupazione sono scese a 190.000 nella settimana terminata il 24 febbraio contro le 195.000 delle previsioni di mercato e le 192.000 precedenti. Inoltre, la produttività non agricola per il quarto trimestre è scesa all'1,7% rispetto alle previsioni di mercato del 3,0% e le precedenti del 2,6%, mentre i costi unitari del lavoro sono aumentati del 3,6% rispetto alle stime degli analisti dell'1,6% e ai dati precedenti dell'1,1%.
Ipotizzando il futuro, è probabile che il prezzo dell'oro prolunghi l'ultima ripresa tra le nuove uscite sulla politica della Federal Reserve. Tuttavia, l'US ISM Services PMI per febbraio, previsto a 54,5 rispetto a 55,2 dei dati precedenti, sarà cruciale per osservare le direzioni infragiornaliere. Soprattutto, la conferenza del presidente della Federal Reserve Jerome Powell e il rapporto mensile sull'occupazione negli Stati Uniti per febbraio, che comprende i principali libri paga non agricoli, saranno la chiave che fornirà indicazioni chiare per l’oro.
Analisi tecnica del prezzo dell'oro
Il prezzo dell'oro rimane in prima linea sopra la media mobile a 200 ore che si aggiunge al primo guadagno settimanale su cinque. Ad aggiungere forza all'inclinazione al rialzo è la linea di supporto inclinata verso l'alto di martedì, intorno a 1.832$.
Vale la pena notare che la tendenza rialzista dell'indicatore Moving Average Convergence and Divergence si unisce alla linea dell'indice di forza relativa recentemente più solida, posizionata a 14.
Tuttavia, una chiara rottura al rialzo della linea di resistenza di due settimane, vicino a $ 1.843, diventa necessaria per indurre più concretamente un trend rialzista.
A fungere da ostacolo al rialzo a breve termine è anche il livello di ritracciamento di Fibonacci del 50% del ribasso del 9-28 febbraio, vicino a $ 1.848, una rottura del quale potrebbe spingere la quotazione verso i massimi segnati il 10 e 14 febbraio, vicino a $ 1.870.
Al contrario, il pullback dell'oro deve conquistare la linea di supporto immediato vicino a 1.832$, così come il supporto 200-HMA intorno a 1.827$ per palesarsi in modo chiaro.
Anche così, un'area orizzontale comprendente più livelli segnati dal 17 febbraio, vicino a 1.820-18$, potrebbe fungere da ulteriore controllo prima di dirigere l’oro verso il precedente minimo mensile di circa 1.804$.
Per riassumere, il prezzo dell'oro rappresenta un consolidamento rialzista in vista dei suddetti catalizzatori fondamentali chiave. FXSTREET.
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