Il prezzo dell'oro sta attenuando lo slancio rialzista del giorno precedente, il più forte in quattro mesi, e dopo aver attinto oggi il massimo di cinque settimane oltre $ 1.910, comincia a guardare all'indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti. Pertanto, dopo una serie di incrementi consecutivi di tre giorni, l’oro rallenta e i rendimenti dei titoli del Tesoro USA oscillano intorno alla parità dopo un notevole crollo.
Il prezzo dell'oro è riuscito a registrare il più grande balzo giornaliero da novembre 2022 poiché i rendimenti dei titoli del Tesoro degli Stati Uniti sono crollati il giorno precedente. I rendimenti dei buoni del Tesoro statunitensi a due anni hanno segnato il più grande calo giornaliero dall'ottobre 1987, diminuendo di oltre il 13,0% nel giorno in cui le autorità di regolamentazione bancaria statunitensi si sono affrettate a difendere la Silicon Valley Bank e la Signature Bank. Inoltre, anche i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni sono crollati al minimo mensile a causa di un improvviso cambiamento delle scommesse sulla Fed nel mercato per i rischi del mercato finanziario provenienti dalle banche in questione.
Nei mercati asiatici, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni hanno oscillato intorno al 3,56%, dopo essere rimbalzati dal minimo del 3,418%, mentre la controparte a due anni è rimbalzata sui livelli più bassi da settembre 2022 per registrare lievi guadagni intorno al 4,05%.
Con questo, l'inversione della curva dei rendimenti si restringe leggermente e consente all'indice del dollaro statunitense di recuperare parte delle perdite. Infatti, l'indice del dollaro statunitense ha iniziato le negoziazioni settimanali in calo, seguendo una parabola ribassista di tre giorni e calando ieri al massimo di due mesi.
Anche se l’attuale pausa nei rendimenti dei titoli del Tesoro USA sta frenando il prezzo dell'oro, i dati recenti dei future sui tassi di interesse suggeriscono che il pregiudizio da falco della Federal Reserve si è esaurito, il che a sua volta supporta l’oro. Infatti, i futures sui Fed Fund statunitensi hanno scontato una probabilità del 69% di un aumento di 25 punti base alla riunione politica della Fed della prossima settimana, con una probabilità di oltre il 30% di una pausa. La scorsa settimana, invece, il mercato era pronto per un aumento di 50 punti base prima del crollo di SVB, come ha riferito Reuters. Sulla stessa linea si potrebbe menzionare il CME: "I trader vedono il 33% di possibilità che la Fed mantenga i tassi inalterati questo mese, i prezzi di mercato mostrano che i tagli dei tassi sono previsti già a giugno".
L'ansia pre-dati potrebbe limitare i movimenti immediati dell’oro limando parte degli ultimi guadagni. Tuttavia, le speranze che i dati sull'inflazione degli Stati Uniti forniscano un'importante mossa del mercato sono minori, considerando le ultime ricadute delle banche statunitensi e l'attenzione del trader sui rendimenti. Va notato, tuttavia, che le previsioni suggeriscono che l'IPC statunitense scenderà probabilmente al 6,0% su base annua rispetto al 6,4% precedente, mentre l'IPC, esclusi alimentari ed energia, potrebbe scendere al 5,5% su base annua dal 5,6% precedente.
Analisi tecnica del prezzo dell'oro
Una chiara interruzione al rialzo di una linea di tendenza inclinata verso il basso dall'inizio di febbraio ha consentito al prezzo dell'oro di estendere la rincorsa verso il superamento della media mobile semplice a 200 giorni.
La rincorsa ha anche tratto motivazioni dai segnali rialzisti dell'indicatore Moving Average Convergence and Divergence (MACD). Tuttavia, le condizioni di ipercomprato della linea del Relative Strength Index posizionata a 14 hanno innescato il pullback della quotazione dalla linea di supporto, diventata resistenza dal 17 gennaio, vicino a 1.915$.
Anche così, il pullback dell’oro rimane sfuggente, a meno che non scenda al di sotto del livello 200-SMA di circa $ 1.860.
Detto questo, una precedente linea di resistenza di un mese, vicina a 1.847$, precede la 50-SMA di circa 1.840$ e una linea di tendenza in rialzo da fine febbraio, vicino a 1.812$, per fungere da difesa finale nei confronti di un nuovo calo.
Il superamento del prezzo dell'oro oltre l'ostacolo immediato di $ 1.915 aumenta le probabilità di assistere a un aumento prolungato verso il picco di gennaio intorno a $ 1.960.
Pertanto, nelcomplesso, il prezzo dell'oro appare solidamente rialzista, mentre i mercati si preparano per i dati chiave sull'inflazione degli Stati Uniti.
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