Il prezzo dell'oro supera il suo intervallo ristretto e supera i 1.980 dollari dopo che i dati statunitensi hanno supportato una prospettiva più positiva per il metallo prezioso. Le richieste di disoccupazione iniziali superiori alle attese e il prodotto interno lordo inferiore alle previsioni suggeriscono che la Federal Reserve americana potrebbe sospendere il programma di rialzo dei tassi. Nonostante il presidente della Fed Jerome Powell abbia ammesso in privato che la Fed vede ancora un altro aumento dei tassi quest'anno, un indicatore basato sul mercato dei futuri aumenti dei tassi mostra notevoli probabilità che la Fed non faccia nulla.
Le richieste di disoccupazione iniziali per la settimana terminata il 24 marzo hanno mostrato un aumento inaspettato a 198.000, ben al di sopra delle 196.000 previste e delle 191.000 precedenti. I dati suggeriscono che il mercato del lavoro potrebbe essersi indebolito, incoraghiando la Fed a fare una pausa senza aumentare i tassi alla prossima riunione. Infatti, dopo la pubblicazione dei dati, le probabilità di un non rialzo dei tassi misurate dalla Fed Funds Futures Curve sono aumentate di un punto percentuale al 56%, con possibilità di un rialzo dello 0,25% in lieve calo al 44%.
Il prodotto interno lordo annualizzato si è attestato al 2,6%, mentre era previsto che rimanesse invariato al 2,7%, indicando una crescita inferiore alle attese. Ciò peserà ulteriormente sulle aspettative che la Fed continui ad alzare i tassi per combattere l'aumento dei prezzi. I dati stanno causando un calo del dollaro, che scende dello 0,42% e questo sta supportando il rimbalzo dell’oro.
A più lungo termine, le prospettive per il dollaro risentono di una percezione negativa rispetto alle sue principali controparti, in particolare l'euro. Ciò potrebbe comportare perdite per l'indice del dollaro statunitense che replica il valore della valuta rispetto a un paniere ponderato di controparti. Un tale indebolimento del dollaro sarebbe un catalizzatore rialzista per l’oro.
Nel caso dell'Euro, il Dollaro potrebbe diminuire a causa di una possibile chiusura del differenziale dei tassi di interesse tra le valute, che finora ha favorito il biglietto verde. Le valute con tassi più elevati ottengono un vantaggio tramite l'effetto del carry trade con cui gli investitori traggono profitto prendendo in prestito valute in un’area a basso tasso di interesse e utilizzando il denaro per acquistare una valuta che produce un tasso di rendimento più elevato.
È probabile che il divario si riduca perché si ritiene che la Federal Reserve stia raggiungendo la fine del suo ciclo di rialzi, mentre la Banca centrale europea è ancora considerata all'inizio del suo ciclo.
La Fed è anche vista come più limitata nella misura in cui può aumentare i tassi rispetto alla BCE a causa dei diversi effetti che i tassi più elevati hanno sui sistemi bancari delle due regioni.
Secondo Andrew Stimpson, Head of European Banks Research della KBW, gli europei sono molto meno propensi a ritirare i propri depositi bancari e ad investirli in fondi del mercato monetario a rendimento più elevato, la causa principale della crisi bancaria statunitense.
“In Europa non abbiamo la stessa facilità di passare a un fondo del mercato monetario, che non è un prodotto normale a cui penserà la popolazione in generale", ha dichiarato Stimpson in un'intervista a Bloomberg News.
“Anche il livello assoluto dei tassi in Europa è inferiore a quello degli Stati Uniti, quindi se hai intenzione di sederti una domenica pomeriggio e sistemare le tue finanze, se passerai da un tasso overnight pari a zero a un deposito a tempo dell'1,6-1,7% probabilmente non farà molta differenza per te", ha aggiunto Stimpson.
Anche altre valute principali, tra cui la sterlina inglese e lo yen, potrebbero rafforzarsi rispetto al dollaro statunitense. L'IPC core del Regno Unito è recentemente salito a un livello relativamente alto del 6,2% a febbraio, suggerendo che ci saranno maggiori pressioni sulla Bank of England per aumentare i tassi, con l'effetto di aumentare la sterlina.
In Giappone, nel frattempo, è ampiamente previsto un pivot di politica monetaria dopo l'insediamento di un nuovo governatore per la Banca del Giappone Ueda Kazuo e sulla scia dell'aumento dell'inflazione. Se la BOJ inasprisse la sua politica dopo anni di politica estremamente accomodante, potrebbe avere un effetto drammatico sullo yen. Gli investitori giapponesi hanno acquistato circa 3,4 trilioni di dollari di attività estere durante decenni di tassi di interesse estremamente bassi in Giappone, cercando rendimenti all'estero a causa della scarsità di opzioni in patria. Questo deflusso di capitali minaccia di tornare in Giappone se la BOJ inizia ad alzare i tassi, aumentando sostanzialmente la domanda di Yen, secondo un recente rapporto di Bloomberg News.
L’oro è in una tendenza al rialzo in una prospettiva a medio termine. Il prezzo del metallo prezioso continua a fare massimi e minimi più alti sul grafico giornaliero. Pertanto, secondo la massima del mercato, "Il trend è tuo amico fino alla curva alla fine", le prospettive tecniche favoriscono i rialzisti.
Una rottura al di sopra del massimo chiave di marzo di $ 2.009 fornirebbe la conferma di un ulteriore rialzo. Il prossimo obiettivo per il prezzo dell'oro sarebbe quindi pari ai massimi di $ 2.070 di marzo 2022.
L'oscillazione chiave del 22 marzo a 1.934$ deve reggere per mantenere in atto il trend rialzista. Tuttavia, una rottura e chiusura su base giornaliera al di sotto di tale livello introdurrebbe dubbi nella valutazione rialzista complessiva del trend. Una tale mossa vedrebbe probabilmente un forte calo del supporto a $ 1.890 fornito dalla media mobile semplice a 50 giorni.
Il prezzo dell'oro potrebbe formare un modello a triangolo oscillando avanti e indietro in un intervallo limitato e un’analisi del modello su intervalli di tempo inferiori potrebbe offrire ai trader l'opportunità di entrare in operazioni di breakout a livelli più audaci rispetto al modello più ampio con parametri prima richiamati. FXSTREET.
Comments