Ieri, il prezzo dell'oro ha assistito ad un notevole movimento bidirezionale, in sincronia con la domanda per il dollaro. Quest’ultimo è stato sottoposto a un'intensa pressione di vendita seguendo i rendimenti dei titoli del Tesoro USA, oggetto di solidi risultati nell'asta obbligazionaria a 2 anni, grazie alla vendita di 69 miliardi di $, ma ha anche trovato supporto grazie al miglioramento dei dati sulla fiducia dei consumatori della Conference Board degli Stati Uniti che sono saliti a 103,3 ad agosto da un 101,9 rivisto al rialzo a luglio, al massimo di sei mesi. Inoltre, anche l'indice dei prezzi delle abitazioni negli Stati Uniti è sceso dello 0,1% su base mensile a giugno, al di sotto del consenso di mercato di un aumento dello 0,2%.
Oggi, il deterioramento della situazione in Medio Oriente e la posizione accomodante della Fed continuano a sostenere il prezzo dell'oro, ma prevale un generale senso di cautela che sta portando il metallo in ribasso.
I mercati attendono di vedere quali saranno i guadagni di Nvidia, resi noti oggi, e i dati preliminari del PIL annualizzato degli Stati Uniti per il secondo trimestre, nonché la spesa per consumi personali che saranno pubblicati rispettivamente domani e venerdì. Risultati migliori del previsto potrebbero far salire il dollaro e limitare il rialzo del prezzo dell'oro.
In questa fase di umore avverso al rischio, il dollaro sta quindi trovando nuova domanda, sostenuto dai rendimenti dei titoli del Tesoro USA, fungendo da direzione inversa per il prezzo dell'oro.
Come detto, le tensioni geopolitiche latenti in Medio Oriente continuano a sostenere il prezzo dell'oro dopo che ieri il portavoce della Casa Bianca John Kirby ha affermato che gli Stati Uniti ritengono che l'Iran sia pronto a lanciare un attacco a Israele. Inoltre, l'esercito israeliano ha anche mobilitato migliaia di soldati di unità speciali in preparazione dell'operazione su larga scala nella Cisgiordania settentrionale, la più grande dal 2002, che si prevede durerà a lungo.
Nel breve termine, i mercati prenderanno spunto anche dai discorsi di Christopher Waller e Raphael Bostic della Fed per trarre indizi sul percorso dei tassi di interesse negli Stati Uniti, poiché la prospettiva di un calo dei tassi di interesse sta attirando le partecipazioni degli investitori in ETF sull'oro, che sono aumentate di 15 tonnellate la scorsa settimana, raggiungendo il livello più alto in sei mesi.
L'interesse speculativo è particolarmente forte, con la posizione lunga netta che è salita a circa 193.000 contratti nella settimana fino al 20 agosto, nello stesso momento in cui l'oro ha raggiunto il suo massimo storico, al livello più alto in quasi quattro anni e mezzo.
Analisi tecnica
Il prezzo dell'oro mantiene un'atmosfera rialzista nel lungo termine, ma rimane limitato al limite superiore dell’intervallo compreso tra il canale ascendente di cinque mesi e il massimo storico. Questo costituisce il livello di resistenza chiave, la cui rottura potrebbe spingere il prezzo verso la barriera psicologica dei $ 2.600.
Lo slancio al rialzo è supportato anche dal Relative Strength Index a 14 giorni, che si attesta al di sopra della linea mediana vicino a 64,70, confermando la continua pressione rialzista nel breve termine.
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