L'oro guadagna come attività di rischio e i rendimenti del Tesoro scendono.
I prezzi dell'oro sono saliti dai minimi di 6 settimane all'inizio della settimana, con il metallo che ha guadagnato lo 0,63% ieri mentre un'ampia ondata di avversione al rischio ha rafforzato l'appeal dell'oro. Uno dei più grandi fondi immobiliari cinesi, il Gruppo Evergrande, sta affrontando un potenziale default su una serie di pagamenti del debito. Tali inadempienze potrebbero capovolgere l'intero mercato immobiliare cinese, il che pone rischi di mercato sistemici.
Gli investitori si sono mossi ieri per valutare questi rischi quando il mercato azionario statunitense ha visto un forte selloff. Ieri il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha chiuso in ribasso dell'1,78%. I traders si sono precipitati sui Treasury e altri titoli di stato al posto delle azioni. Il rendimento del bond a 10 anni di riferimento è sceso di più dal 13 agosto.
I vantaggi della mossa risk-off di ieri sul metallo giallo sono stati duplici. Il primo è l'appeal rifugio dell'oro. Tradizionalmente, l'oro è stato visto come una riserva di valore, che attrae i trader durante eventi economici avversi. Il secondo è la correlazione con i rendimenti obbligazionari. Il ribasso dei rendimenti dei Treasury, causato anche dai flussi di beni rifugio, ha ridotto il costo opportunità di detenere il metallo.
Detto questo, l'attrattiva fondamentale dell'oro è apparentemente forte date le attuali condizioni di mercato. Se il gruppo cinese Evergrande e le sue potenziali inadempienze sul debito continuassero a scuotere i mercati globali, i prezzi dell'oro ne trarranno ulteriori benefici. Tuttavia, si ipotizza che Pechino possa intervenire questa settimana e annunciare un pacchetto di salvataggio per Evergrande. Ciò probabilmente farebbe molto per ripristinare la fiducia del mercato, ma probabilmente danneggerebbe anche i prezzi dell'oro.
Occhi puntati sulla decisione del FOMC di mercoledì
La Federal Reserve presenta un'altra variabile per i prezzi questa settimana. Mercoledì, la decisione sui tassi del FOMC attraverserà i fili, con la testimonianza del presidente della Fed Powell subito dopo. È ampiamente previsto che i tassi rimarranno invariati. Tuttavia, un potenziale annuncio sulla riduzione degli acquisti di asset è al centro dell'attenzione per gli investitori.
Il presidente della Fed Powell potrebbe suggerire una linea temporale per ridurre gli acquisti di bilancio, ma un annuncio formale non si vede fino a novembre, secondo un sondaggio di Bloomberg. Se mercoledì dovesse arrivare un segnale tangibile di tapering, probabilmente peserebbe sull’oro, data la potenziale pressione al ribasso sui prezzi delle obbligazioni. La riduzione della crescita del bilancio è vista come un preludio agli aumenti dei tassi.
Previsioni tecniche per l’oro
I prezzi dell'oro sono saliti a una linea di tendenza che in precedenza rappresentava una resistenza del canale. Sebbene non sia più un canale valido, la linea di tendenza sembra offrire un certo grado di resistenza ai prezzi. Se i prezzi dovessero scendere, il ritracciamento di Fibonacci del 38,2% dalla mossa di luglio/agosto potrebbe intervenire come supporto. In alternativa, una rottura al rialzo potrebbe vedere una resistenza al livello di Fib del 61,8%. Una mossa al di sopra che vedrebbe i trader spostare l'attenzione sulla media mobile semplice (SMA) di 200 giorni in calo.
TRATTO DA DAILYFX.
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