I prezzi dell'oro potrebbero finalmente tornare in ordine per quella tendenza rialzista nel quadro più ampio, e ci vuole un po’ prima che sia così. All'indomani delle politiche pandemiche attuate nel marzo dello scorso anno, i prezzi dell'oro sono aumentati per stabilire un nuovo massimo storico il 7 agosto 2020, ma proprio in quella settimana si era evidenziato un modello engulfing ribassista che ha iniziato a creare lo scenario per un pull back.
Ma quel calo non si è davvero fermato e non lo è ancora, poiché i prezzi rimangono più del 10% in meno rispetto a quel massimo storico nove mesi dopo. Lungo la strada, si sono sviluppati massicci rally di criptovalute e azioni di meme mentre gli investitori cercavano sempre più modi per impiegare il proprio capitale. E, in un ambiente di tassi reali negativi, ciò ha senso. Ma l'oro non è stato molto apprezzato poiché i prezzi dell'oro sono semplicemente diminuiti in un canale ribassista, trovando finalmente qualche elemento di supporto all'inizio di marzo di quest’anno.
Anche nel commercio di metà marzo, il rialzo dell'oro non è apparso così positivo. Forse più sconcertante per i tori dell'oro, altri mercati stavano diventando balistici con la volatilità, con mercati come Bitcoin ed Ethereum che vedevano progressi selvaggi. Anche Dogecoin, una criptovaluta iniziata per scherzo, ha visto enormi inclinazioni dei prezzi mentre l'oro è stato relativamente poco amato.
Ma un paio di cose hanno iniziato a succedere alla fine di marzo. I prezzi dell'oro si sono imbattuti in una linea di tendenza che collega i minimi oscillanti di maggio 2019 e marzo 2020. E quell'inflessione era in realtà la seconda nello stesso punto di appoggio, creando una formazione a doppio fondo evidenziata poco dopo che si era mostrata.
Ciò che lo rende eccitante è che le formazioni double bottom sono spesso seguite con l'obiettivo di inversioni rialziste. Quindi, abbiamo avuto circa il 38,2% della mossa principale 2018-2020, combinata con un'inflessione della linea di tendenza e la costruzione di una formazione di inversione rialzista. Affinché il doppio minimo confermasse, avremmo semplicemente bisogno di vedere un breakout dei prezzi sopra la scollatura, e ciò è accaduto a metà aprile. C'era anche un check-back per supportare la precedente resistenza alla scollatura dalla formazione, come visto all'inizio di questa settimana.
A questo punto, l'entusiasmo dietro i prezzi dell'oro è che finalmente abbiamo qualche elemento di allineamento tra le tendenze a breve e a lungo termine. La formazione del flag rialzista vista sopra è generalmente una correzione all'interno di una tendenza rialzista a lungo termine.
E se guardiamo ai driver per questa settimana, va bene. La Fed rimarrà pesante sugli accomodamenti fino a quando qualcosa non si romperà o gli Stati Uniti non rilasceranno numeri di crescita legittimi in termini di occupazione e inflazione salariale. Probabilmente dovranno aspettare, poiché l'attuale politica pandemica ha aumentato i sussidi di disoccupazione che non saranno messi in discussione per qualche altro mese almeno. Ciò può aiutare a mantenere la pressione sul dollaro poiché gli investitori continuano a cercare modi per evitare tassi reali negativi, dal momento che non sembra che la Fed aumenterà presto.
Per i prezzi dell'oro, questo pone l'accento sulla prossima zona di resistenza intorno al livello del 1860, dove nella settimana che sta per iniziare il lato di resistenza di quel canale che costituisce il flag rialzista confluirà con il ritracciamento di Fibonacci del 23,6% della mossa principale del 2018-2020.
Per il supporto, che potrebbe entrare in gioco all'inizio della settimana quando i long cercano di prendere profitti dopo un balzo molto veloce, guardare al livello dell'area 1797-1800 che ha mostrato alcune diverse iterazioni di resistenza durante la salita ma, per ora, non non è stato testato per il supporto poiché i prezzi hanno sfondato.
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