L'oro ha iniziato la settimana in modo relativamente calmo ma è finito sotto forte pressione ribassista lunedì. Con il dollaro che ha continuato a raccogliere forza sull'avversione a rischio e le scommesse di una Fed falco, l'oro é finito al di sotto di $ 1.700 per la prima volta da fine luglio fino a giovedì prima di fermare una striscia di cali di tre giorni il venerdì. Tuttavia, ha chiuso la terza settimana consecutiva in territorio negativo.
Il calendario economico della prossima settimana non offrirà alcun rilascio di dati ad alto livello e gli investitori potrebbero attendere gli sblocchi tecnici.
Cosa è successo la scorsa settimana?
In assenza di uscite macroeconomiche di alto impatto il lunedì, l'oro ha fluttuato in un intervallo ristretto chiudendo il primo giorno della settimana praticamente invariato. L’andamento negativo è stato lo specchio del sentiment del rischio, tuttavia, ha aiutato il dollaro a continuare a sovraperformare i suoi rivali non consentendo all’oro di mettere in scena un rimbalzo. I rapporti dalla Cina che ha continuato nelle restrizioni correlate al Coronavirus a Shenzen hanno peggiorato le prospettive della domanda dell'oro e appesantito ulteriormente il prezzo. Martedì, i dati degli Stati Uniti hanno rivelato che l'indice di fiducia dei consumatori è migliorato al 103.2 in agosto dal 95,3 a luglio. Sebbene questo dato abbia superato l'aspettativa del mercato, non è riuscito a scatenare un rally del rischio. L'elaborazione automatica dei dati (ADP) riportata a metà settimana ha evidenziato che l'occupazione nel settore privato degli Stati Uniti è aumentato di 132.000 unità ad agosto, rispetto all'aspettativa del mercato di 288.000. La reazione iniziale del mercato ha causato un certo impatto, per perdere di interesse, ma la componente della relazione di crescita dei salari ha dimostrato che il cambiamento annuale della retribuzione annuale è stato del 7,6% in agosto, aiutando il dollaro a recuperare la propria perdita rendendo difficile all’oro la possibilità di acquisire trazione. Il giovedì, i flussi di rifugio sicuro del dollaro hanno continuato a dominare i mercati con la Cina che ha annunciato il blocco della metropoli cinese sud-occidentale di Chengdu, dove risiedono 21,2 milioni. Nel prosieguo del giorno, i buoni dati forniti dagli Stati Uniti hanno fornito una spinta al dollaro e hanno spinto l'oro a cadere al livello più basso di oltre un mese sotto $ 1.690. Il sondaggio PMI di produzione di agosto ISM ha dimostrato che l'attività commerciale nel settore manifatturiero ha continuato ad espandersi ad un ritmo robusto in agosto. Ancora più importante, la componente dell'indice dell'occupazione è salita a 54.2 dal 49,9 a luglio, rilanciando le speranze per un forte dato proveniente dalle buste paghe non agricole dopo il deludente rapporto ADP. Il forte calo visto nei prezzi delle buste paghe non è riuscito a far deragliare il dollaro e l'indice del dollaro USA ha raggiunto il suo livello più forte in due decenni a 109.98. Nel frattempo, il Benchmark del Tesoro degli Stati Uniti é avanzato di oltre il 2% con lo strumento FedWatch del Gruppo CME che ha puntato su una probabilità del 75% di aumento dei tassi di 75 punti di base a settembre. L'Ufficio statunitense delle statistiche del lavoro (BLS) ha annunciato il venerdì che i salari non agricoli sono aumentati di 315.000 ad agosto, superando il consensus del mercato di 300.000. Ulteriori dettagli della pubblicazione hanno dimostrato che il tasso di disoccupazione è stato superiore al 3,7% con il tasso di partecipazione della forza lavoro migliorato al 62,4% dal 62,1% a luglio e l'inflazione salariale annuale è rimasta stabile al 5,2%. La resa dei T-Bond a 10 anni è scesa di quasi il 2% dopo il rapporto sul lavoro e ha aiutato l'oro a superare $ 1.700 il fine settimana.
La prossima settimana i mercati statunitensi saranno chiusi lunedì a causa della festività del Giorno del lavoro e pertanto l’azione di mercato è probabile che rimanga dimessa. Martedì, nelle prime ore di negoziazione della sessione asiatica, i dati dei PMI dei servizi Caixin dalla Cina saranno osservati da vicino dai partecipanti al mercato. Un dato inferiore a 50 potrebbe ricordare agli investitori del rallentamento della seconda economia del mondo e deprimere L’oro. D'altra parte, un miglioramento imprevisto dei dati potrebbe aiutare l'umore del mercato a migliorare, fornendo sollievo per il metallo prezioso. Mercoledì, l'ISM rilascerà il rapporto PMI Servizi di agosto. I mercati presteranno molta attenzione al titolo PMI e alla componente dell'indice dell'occupazione del PMI rilasciato dall'ISM con una conseguente reazione abbastanza importante. Gli analisti prevedono che i servizi ISM PMI siano inferiori a 54.5 ad agosto. L'indice di lavoro, che si è attestato a 49,1 a luglio, potrebbe pesare sul biglietto verde se rimane al di sotto dei 50 per il terzo mese consecutivo. Il presidente del FOMC Jerome Powell parlerà mercoledì. La Banca centrale europea (BCE) annuncerà giovedì la sua decisione sui tassi di interesse. Nella settimana scorsa, i funzionari della BCE hanno espresso la loro volontà di considerare un incremento di 75 bps. Con l'inflazione dell'area dell'euro che a continuato a salire in mezzo alla crisi energetica in corso, la BCE potrebbe scegliere di consegnare un messaggio da falco. In questo scenario, la valuta condivisa potrebbe catturare alcuni deflussi di capitali provenienti dal dollaro. Vale la pena notare, tuttavia, che un messaggio falco della BCE potrebbe innescare una discesa in ribasso dell’oro espresso in euro. Anche se il dollaro dovesse perdere interesse dopo l'evento della BCE, l'oro potrebbe trovare difficile raccogliere slancio rialzista a seconda della reazione dell’oro espresso in euro. Non ci saranno venerdì rilasci di dati macroeconomici di alto livello e la percezione del rischio insieme dell'azione dei rendimenti dei titoli del Tesoro degli Stati Uniti potrebbe influire sulla valutazione dell'oro sul fine settimana.
Prospettive tecniche dell'oro
Al rialzo, le SMA a 20 giorni e a 50 giorni formano un'importante area di resistenza a 1.750$. Una chiusura giornaliera al di sopra di tale ostacolo potrebbe aprire le porte a un rimbalzo prolungato verso $ 1.780 (ritracciamento di Fibonacci del 23,6% dell'ultimo trend ribassista) e $ 1.800 (livello psicologico, SMA a 100 giorni).
$ 1.700 (livello psicologico, punto finale dell'ultimo trend ribassista) si allineano come supporto significativo. Nel caso in cui l’oro scendesse di nuovo al di sotto di quel livello e lo confermasse come resistenza, potrebbe puntare a $ 1.680 (minimo 21 luglio).
Sondaggio sul sentiment dell'oro
Dopo l'azione di questa settimana, gli esperti si aspettano che l'oro continui a scendere la prossima settimana indicando una prospettiva estremamente ribassista sulla prospettiva di una settimana. Le prospettive di un mese dipingono un quadro misto, ma l'obiettivo medio è di $ 1.690. FXSTREET.
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