Tratto da FXSTREET:
L’oro ha subito un brusco calo poiché il dollaro ha capitalizzato sui rendimenti dei titoli di stato.
Le prospettive a breve termine dell'oro indicano una possibile correzione al rialzo, le resistenze chiave si trovano a $ 1.780 e $ 1.800.
L’oro aveva messo in scena un rimbalzo decisivo e lunedì aveva cancellato la maggior parte delle perdite della settimana precedente. Sebbene fosse riuscito a chiudere sopra i 1.800 $, non è riuscito a mantenere il suo slancio rialzista e ha trascorso la prima metà della settimana oscillando in un intervallo relativamente tistretto. Con il rafforzamento del dollaro giovedì, l’oro ha virato a sud ed è sceso di quasi il 2%. La pressione di acquisto che circonda il biglietto verde è rimasta intatta prima del fine settimana e l'oro è precipitato al livello più basso da giugno 2020 a $ 1.717 e ha perso oltre il 3% su base settimanale.
Nella settimana appena trascorsa, inizialmente, in assenza di significativi rilasci di dati macroeconomici, l'umore del mercato positivo per il rischio ha reso difficile per il dollaro trovare la domanda e ha consentito all’oro di mettere in scena un forte rimbalzo.
In seguito, il presidente del FOMC Jerome Powell minimizzando i timori per un aumento incontrollato dell'inflazione e mantenendo una politica monetaria accomodante ha aiutato gli indici azionari statunitensi a guadagnare trazione e ha limitato i guadagni del dollaro contro i suoi rivali.
Giovedì, il Bureau of Economic Analysis degli Stati Uniti ha rivisto la crescita del prodotto interno lordo (PIL) reale degli Stati Uniti al 4,1% nel quarto trimestre nella sua seconda stima dal 4% come previsto. Altri dati dagli Stati Uniti hanno mostrato che le richieste di sussidi di disoccupazione iniziali settimanali sono scese a 730.000 e sono risultate molto migliori rispetto alle aspettative del mercato di 838.000. La reazione del mercato è rimasta relativamente attenuata a queste cifre, ma la volatilità è aumentata nella tarda sessione americana. Il rendimento di riferimento dei buoni del Tesoro USA a 10 anni è aumentato di oltre il 10%, toccando il livello più alto in un anno, fornendo un impulso al dollaro nella seconda metà della settimana e pesando massicciamente sull’oro.
I dati di venerdì dagli Stati Uniti hanno rivelato che l'indice dei prezzi Core Personal Consumption Expenditures (PCE), l'indice di inflazione preferito dalla Fed, a gennaio è rimasto invariato all'1,5% su base annua. Inoltre, il reddito personale e la spesa personale sono aumentati rispettivamente del 10% e del 2,4%, ma questi valori sono stati ampiamente ignorati dal mercato. Riflettendo la forza del dollaro su base ampia, l'indice del dollaro è balzato al livello più alto in più di una settimana vicino a 91,00 prima del fine settimana e l’oro è rimasto sotto una pressione ribassista costante.
La prossima settimana
I dati del PMI non manifatturiero e del PMI manifatturiero NBC dalla Cina potrebbero influire sul sentiment del mercato all'inizio della settimana. Un inizio di settimana positivo nei principali indici azionari globali potrebbe pesare sul dollaro e aiutare l’oro a mettere in scena un rimbalzo. L'agenda economica degli Stati Uniti di lunedì presenterà anche i dati PMI manifatturieri dell'ISM.
Il prossimo rilascio di dati significativi dagli Stati Uniti sarà l'ISM Services PMI mercoledì. Inoltre, il Beige Book della Federal Reserve sarà esaminato per nuovi indizi sulle pressioni sui prezzi.
Più avanti nella settimana, il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti pubblicherà il rapporto sui salari non agricoli di febbraio, che dovrebbe mostrare un aumento di 148.000 dopo il debole +49.000 di copie di gennaio.
Indipendentemente da questi dati, è probabile che gli investitori rimarranno concentrati sugli sviluppi relativi ai rendimenti dei titoli del Tesoro USA. Il rendimento dei titoli di Stato statunitensi a 10 anni ha guadagnato oltre il 35% nel solo febbraio ed è aumentato di quasi il 50% dall'inizio dell'anno, ma un ostacolo significativo si trova intorno al livello dell'1,5%. Una profonda correzione dei rendimenti potrebbe sottoporre il dollaro a forti pressioni di vendita e innescare un forte rimbalzo dell’oro e viceversa.
Prospettive tecniche dell’oro
Sul grafico giornaliero, l'indicatore Relative Strength Index (RSI) è sceso nel territorio di ipervenduto al di sotto di 30 per la prima volta dall'inizio di dicembre. L'ultima volta che l'RSI è diventato ipervenduto, l’oro ha messo in scena una ripresa e ha guadagnato quasi il 5% in tre giorni. Una correzione simile potrebbe essere nei libri contabili per l'oro nel breve termine.
Tuttavia, a meno che non riesca a chiudere quotidianamente la linea di tendenza discendente del 6 gennaio, attualmente situata intorno a $ 1.780, i venditori potrebbero cercare di mantenere il controllo. Sopra i 1.780 $, la prossima resistenza si trova a 1.800 $ (livello psicologico / SMA a 20 giorni) davanti a 1.820 $ (livello statico).
Sul lato negativo, il supporto iniziale potrebbe essere visto a $ 1.717 (minimo 26 febbraio) prima di $ 1.700 (livello psicologico). Al di sotto di questi livelli, il prossimo obiettivo è 1.680 dollari, che hanno rappresentato un forte supporto in aprile, maggio e giugno 2020.
Sondaggio sul sentiment dell’oro
Il sondaggio sulle previsioni di FXStreet mostra che gli esperti non vedono l'oro estendere la sua proiezione con un obiettivo medio di $ 1.745 su una visualizzazione di una settimana. La visione a un mese rimane mista con il 46% degli esperti che adotta una prospettiva rialzista contro il 45% ribassista.
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