L'oro ha iniziato il nuovo anno con il piede indietro e lunedì ha subito pesanti perdite. Gli acquirenti, tuttavia, sono riusciti a difendere il livello chiave di $ 1.800 ed è salito fino a $ 1.830 a metà settimana prima di subire una rinnovata pressione ribassista. Giovedì è sceso bruscamente a causa dell'aumento dei rendimenti dei buoni del Tesoro USA e ha lottato per mettere in scena un rimbalzo convincente nonostante i dati deludenti sui libri paga non agricoli di ieri
Cosa è successo in settimana
Dopo aver perso forza in vista delle vacanze di Capodanno, il dollaro ha messo in scena una decisa ripresa nel primo giorno di negoziazione del 2022 e ha costretto l’oro al ribasso. L'indice del dollaro, che replica la performance del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute principali, ha ripercorso il calo della settimana precedente in un solo giorno, aumentando di quasi lo 0,6%. Il rendimento delle obbligazioni del Tesoro USA di riferimento a 10 anni è aumentato di quasi l'8% all'inizio della settimana e ha aiutato il dollaro a trovare domanda, dando ulteriore peso alle spalle dell'oro.
Martedì, i dati pubblicati dall'ISM hanno rivelato che la componente Prezzi pagati del rapporto PMI manifatturiero di dicembre è scesa drasticamente a 68,2 di dicembre da 82,4 di novembre. Con questo valore ha alleviato i timori sull'inflazione, il rally del dollaro ha perso il suo vigore e ha aiutato l'oro a mettere in scena un deciso rimbalzo.
Il verbale della riunione politica del FOMC di dicembre, che è stato pubblicato in ritardo mercoledì, ha mostrato che i responsabili politici ritengono opportuno iniziare a ridurre il bilancio subito dopo il primo rialzo dei tassi. Il tono sorprendentemente aggressivo della dichiarazione ha innescato un forte aumento dei rendimenti dei T-bond statunitensi e ha indotto l'oro a invertire la sua direzione. Nel frattempo, ADP ha riferito che l'occupazione nel settore privato negli Stati Uniti è aumentata di 807.000 a dicembre, rispetto alla stima degli analisti di 505.000.
La probabilità di rialzo dei tassi di marzo del FedWatch Tool del gruppo CME è balzata sopra il 70% all'inizio di giovedì e l'oro ha rotto sotto i 1.800$. Il rapporto ISM Services PMI ha mostrato che le pressioni sui prezzi sono rimaste elevate nel settore dei servizi a dicembre e il rendimento dei T-bond statunitensi a 10 anni ha raggiunto il livello più alto da aprile all'1,75%. La correlazione inversa dell'oro con i rendimenti dei buoni del tesoro statunitensi è rimasta intatta nella seconda metà della settimana, costringendo il metallo giallo a scendere al livello più debole in più di due settimane al di sotto di $ 1.790.
Secondo la pubblicazione mensile del Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti, le buste paga non agricole negli Stati Uniti sono aumentate solo di 199.000 a dicembre, non all'altezza delle previsioni degli esperti di 400.000. In positivo, il tasso di disoccupazione è sceso al 3,9% dal 4,2% di novembre e l'inflazione salariale mensile, misurata dalla retribuzione oraria media, è salita allo 0,6% dallo 0,4%. Anche se il dollaro ha subito una modesta pressione di vendita dopo il rapporto sull'occupazione mista, il rendimento dei T-bond statunitensi a 10 anni ha tenuto al di sopra dell'1,7%, limitando il rialzo dell'oro.
La prossima settimana
Mercoledì, il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti rilascerà i dati dell'indice dei prezzi al consumo per dicembre. A novembre, l'IPC annuale è balzato al 6,8% dal 6,2% di ottobre, ma la reazione del mercato è stata ampiamente attenuata. Tuttavia, è probabile che una lettura vicina al 7% consenta ai rendimenti dei T-bond statunitensi di spingere al rialzo con gli investitori che ipotizzano tre rialzi dei tassi e l'inizio di un deflusso di bilancio nel 2022. D'altra parte, una debole cifra di inflazione CPI potrebbe aprire la porta per un rimbalzo a breve termine dell’oro.
L'altro rilascio di dati di alto livello successivo sarà i dati sulle vendite al dettaglio di venerdì dagli Stati Uniti. Sebbene sia improbabile che questo rapporto di per sé alteri le prospettive politiche della Fed in modo significativo, un dato ottimista potrebbe aiutare il dollaro a sovraperformare i suoi rivali e viceversa.
In breve, è probabile che i tentativi di recupero dell'oro rimarranno di natura tecnica a meno che gli investitori non cambino idea sulla tempistica del decollo dei tassi da parte della Fed.
Prospettive tecniche dell'oro
L'indicatore del Relative Strength Index (RSI) sul grafico quotidiano rimane leggermente al di sotto di 50. Il principale sviluppo ribassista è il fatto che l'oro ha chiuso al di sotto della SMA a 200 giorni giovedì e non è riuscito a recuperare quel livello finora.
Al ribasso, il primo supporto tecnico si allinea a 1.780$, il ritracciamento di Fibonacci del 61,8% del trend rialzista iniziato ad ottobre e terminato a metà novembre. Con una chiusura giornaliera al di sotto di tale livello, potrebbero verificarsi perdite aggiuntive verso $ 1.770 (livello statico) e $ 1.753 (minimo 15 dicembre).
D'altro canto, gli acquirenti potrebbero mostrare interesse per il metallo prezioso se riesce a recuperare $ 1.800 (SMA a 200 giorni, ritracciamento di Fibonacci al 50%) e inizia a utilizzare quel livello come supporto. Al di sopra di questi ostacoli, $ 1.815 (ritracciamento di Fibonacci 38,2%) e $ 1.830 (livello statico, ritracciamento di Fibonacci 23,6%) si allineano come forti resistenze. FXSTREET. #gold #ORO
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