Tratto da FXSTREET:
L'oro sta attraversando un momento difficile, deve fare una mossa decisiva in entrambe le direzioni.
Gli acquirenti non sono riusciti a sollevarlo al di sopra della resistenza chiave di 1.745 $.
Una chiusura giornaliera inferiore a $ 1.720 potrebbe innescare un selloff tecnico.
L’oro ha faticato a trovare una direzione e ha oscillato in un intervallo relativamente ristretto per tutta la settimana poiché i livelli tecnici chiave sono rimasti intatti. Sebbene il biglietto verde abbia continuato a sovraperformare i suoi principali rivali sulla scia di rilasci di dati ottimistici, l’oro è rimasto relativamente calmo poiché il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni, inversamente correlato, ha messo in scena una profonda correzione e ha chiuso una serie di rialzi di sette settimane. In vista del fine settimana, il dollaro ha lottato per trovare la domanda, ma i rendimenti dei titoli di stato statunitensi in ripresa non hanno consentito all'oro di guadagnare trazione. A seguito dell'azione instabile, l’oro ha chiuso la settimana con piccole perdite leggermente superiori a $ 1.730.
Cosa è successo nella settimana appena trascorsa?
Durante l’audizione davanti al Comitato dei servizi finanziari della Camera degli Stati Uniti sulla risposta della Federal Reserve alla crisi del coronavirus lunedì, il presidente del FOMC Jerome Powell ha ribadito che la Fed è impegnata a utilizzare l'intera gamma di strumenti per sostenere l'economia. Per quanto riguarda le preoccupazioni sulle potenziali bolle patrimoniali che si stanno formando nel contesto della politica ultra-accomodante della Fed, "alcuni prezzi delle attività sono un po’ alti ma il rischio di finanziamento è relativamente modesto e le banche sono ben capitalizzate", ha osservato Powell. Inoltre, il presidente ha minimizzato l'impatto dell'aumento dei Treasury degli Stati Uniti ed ha sostenuto che riflettessero il senso di un miglioramento delle prospettive economiche.
Nel frattempo, il presidente della Fed di Dallas, Robert Kaplan, ha dichiarato martedì alla CNBC che si aspettava che la Fed avrebbe iniziato ad aumentare i tassi già nel 2020, pur riconoscendo che le sue previsioni economiche erano migliorate in modo significativo. "La mia previsione per la rimozione degli aiuti è più aggressiva rispetto al funzionario mediano della Fed", ha aggiunto Kaplan, e queste osservazioni da falco hanno aiutato il dollaro a preservare la sua forza.
I rapporti preliminari del PMI di IHS Markit hanno rivelato mercoledì che l'attività economica sia nel settore manifatturiero che in quello dei servizi ha continuato ad espandersi a un ritmo sostenuto. Inoltre, il Bureau of Economic Analysis (BEA) degli Stati Uniti ha riferito giovedì di aver rivisto la crescita del prodotto interno lordo (PIL) reale del quarto trimestre al 4,3% dal 4,1% della stima precedente. Confermando la robusta ripresa economica, il settimanale Initial Jobless Claims del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti è sceso al livello più basso dall'inizio della pandemia a 684.000 nella settimana terminata il 20 marzo.
I dati di ieri hanno mostrato che la spesa personale e il reddito personale a febbraio si sono contratti rispettivamente dell'1% e del 7,1%. Tuttavia, queste cifre non sono riuscite a innescare una reazione significativa del mercato poiché sono state attribuite a condizioni meteorologiche avverse. Infine, la BEA ha annunciato che l'indice dei prezzi Core Personal Consumption Expenditures (PCE), l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed, è sceso all'1,4% a febbraio dall'1,5% di gennaio.
Cosa accadrà la prossima settimana?
L'indice di fiducia dei consumatori del Conference Board di martedì sarà il primo dato dagli Stati Uniti che ha il potenziale per influenzare la percezione del rischio del mercato. Fino ad allora, gli investitori terranno d'occhio i rendimenti dei titoli di stato statunitensi. Una forte resistenza sembra essersi formata all'1,75% per il rendimento dei titoli di stato statunitensi a 10 anni di riferimento e l'oro potrebbe essere messo sotto pressione con una rottura al di sopra di quel livello.
Mercoledì, l'Istituto di ricerca sull'elaborazione automatica dei dati (ADP) pubblicherà il rapporto sull'occupazione del settore privato, che dovrebbe mostrare un aumento di 403.000 dei libri paga a marzo. Giovedì, l'ISM Manufacturing PMI sarà inserito nel docket economico degli Stati Uniti prima del rapporto Nonfarm Payrolls (NFP) di venerdì. Di solito, il PFN è visto come un dato ad alto impatto che potrebbe aumentare la volatilità del mercato con una grande divergenza dal consenso del mercato. Tuttavia, è probabile che l'azione di negoziazione nei mercati finanziari diventi debole con le condizioni di negoziazione che si stanno assottigliando a causa delle festività del Venerdì Santo.
Prospettive tecniche per l’oro
Il quadro tecnico a breve termine indica una posizione neutra con un orientamento leggermente ribassista. Tuttavia, il fatto che il prezzo abbia chiuso al di sopra della SMA a 20 giorni per il terzo giorno consecutivo suggerisce che i venditori rimangono riluttanti. L'indicatore Relative Strength Index (RSI) sul grafico giornaliero continua a muoversi lateralmente un po’ al di sotto di 50.
Sul lato negativo, il supporto iniziale si trova a 1.724 $ (SMA a 20 giorni) prima del livello chiave di 1.720 $ (ritracciamento di Fibonacci del 23,6% del calo del 2 marzo-8 febbraio). Una chiusura giornaliera al di sotto di quest'ultima potrebbe innescare un selloff tecnico verso $ 1.700 (livello psicologico).
D'altra parte, una forte resistenza si trova a $ 1.745 (ritracciamento di Fibonacci 38,2%) prima di $ 1.767 (ritracciamento di Fibonacci 50%) e $ 1.780 (SMA a 50 giorni). Un cambiamento rialzista nelle prospettive tecniche potrebbe verificarsi se l'oro riuscisse a ribaltare 1.745 $ come supporto.
Sondaggio sul sentiment dell'oro
Il sondaggio sulle previsioni di FXStreet mostra che la maggior parte degli esperti prevede che l'oro scenderà la prossima settimana e ad aprile. L'obiettivo di prezzo medio si trova a $ 1.715 e $ 1.705 rispettivamente su una visualizzazione di una settimana e di un mese.
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