L'oro ha iniziato la scorsa settimana su basi solide e ha messo in scena una ripresa verso $ 1.800. Con gli acquirenti che sono riusciti a sollevare il metallo prezioso al di sopra dell'area di resistenza chiave, ha poi esteso il suo rally verso $ 1.830 prima di entrare in una fase di consolidamento nella seconda metà della settimana.
Cosa è successo la scorsa settimana
I mercati sono rimasti relativamente tranquilli lunedì a causa della mancanza di rilasci di dati di alto livello. Tuttavia, il biglietto verde è riuscito a trovare domanda poiché il presidente della Richmond Federal Reserve Bank Thomas Barkin ha dichiarato al Wall Street Journal che un aumento dei tassi a marzo sarebbe stato ipotizzabile.
Durante l'audizione per la nomina del presidente del FOMC Jerome Powell martedì, tuttavia, il dollaro ha dovuto affrontare forti pressioni di vendita e ha innescato un forte aumento dell’oro. Powell ha affermato che avrebbero bisogno di un massimo di quattro riunioni politiche per elaborare un piano per iniziare a ridurre il bilancio. Questa osservazione ha costretto l'indice del dollaro a cancellare i guadagni registrati dopo che i verbali di dicembre hanno mostrato che alcuni politici hanno ritenuto opportuno iniziare il deflusso di bilancio dopo il primo aumento dei tassi. Powell ha inoltre aggiunto che potrebbero cercare di ridurre il bilancio "forse entro la fine dell'anno".
Mercoledì, il rapporto mensile pubblicato dal Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è salito al 7% su base annua a dicembre. Con questo dato in linea con il consenso del mercato, il biglietto verde ha continuato a perdere interesse poiché gli investitori hanno rivalutato quanto sarà aggressiva la Fed quando si tratta di inasprimento delle politiche. Inoltre, l'indice annuale dei prezzi alla produzione (PPI) è sceso al 9,7% dal 9,8% di novembre, rendendo ancora più difficile per il dollaro scrollarsi di dosso la pressione ribassista.
Nel frattempo, il rendimento del titolo del Tesoro statunitense di riferimento a 10 anni, che è salito al livello più alto degli ultimi due anni sopra l'1,8% all'inizio della settimana, ha invertito la sua direzione e si è ritirato in area dell'1,7%, aiutando l'oro a preservare il suo slancio rialzista.
Ieri, l'US Census Bureau ha riferito che le vendite al dettaglio a dicembre sono diminuite dell'1,9% a 626,8 miliardi di dollari. Su base annua, le vendite sono aumentate del 19,3% rispetto al 2020. La reazione del mercato a queste cifre è stata ampiamente attenuata e l'oro ha continuato a fluttuare vicino alla parte superiore della sua gamma di scambi settimanali.
La prossima settimana
Il docket economico degli Stati Uniti non presenterà alcun rilascio di dati di alto livello la prossima settimana e gli investitori potrebbero esitare a continuare a valutare una politica della Fed meno aggressiva in vista della riunione politica del 26-27 gennaio. Il periodo di blackout della Fed inizia sabato 15 gennaio e nemmeno i politici del FOMC saranno in grado di offrire alcun commento sulla politica. Pertanto, i partecipanti al mercato osserveranno da vicino i rendimenti delle obbligazioni del Tesoro USA.
Nel caso in cui il rendimento dei T-bond statunitensi a 10 anni scenda al di sotto dell'1,7% o rimanga lì, il dollaro potrebbe affrontare una rinnovata pressione di vendita e consentire all'oro di spingersi più in alto. D'altra parte, è probabile che un altro tentativo di resistenza all'1,8% peserà sull’oro.
Lunedì, la Cina rilascerà i dati sul prodotto interno lordo (PIL) del quarto trimestre. Se questo rapporto indica un rallentamento dell'attività della seconda economia più grande del mondo, i mercati potrebbero diventare avversi al rischio e limitare i guadagni dell'oro.
Il rapporto sull'occupazione di dicembre dal Regno Unito di martedì e il Policy Meeting Accounts della Banca centrale europea (BCE) di giovedì potrebbero aumentare la volatilità del mercato, ma è improbabile che questi eventi abbiano un impatto duraturo sulla valutazione del dollaro.
Prospettive tecniche dell'oro
L'indicatore Relative Strength Index (RSI) sul grafico giornaliero rimane a galla sopra 50, suggerendo che i venditori rimangano in disparte per il momento. Inoltre, la SMA a 20 giorni ha superato la SMA a 50 giorni, confermando il cambiamento rialzista. Infine, l’oro ha chiuso al di sopra della SMA a 200 giorni per il quarto giorno consecutivo.
Al rialzo, l'area di resistenza chiave sembra essersi formata a 1.830$, dove si trova il ritracciamento del 23,6% di Fibonacci del trend rialzista iniziato ad ottobre e terminato a metà novembre. Con una chiusura giornaliera al di sopra di tale ostacolo, l’oro potrebbe puntare a $ 1.850 (livello statico) prima di $ 1.870 (massimi di dicembre, livello statico).
D'altro canto, $ 1.800 (SMA a 200 giorni, ritracciamento del 50% di Fibonacci) si allineano come supporto chiave. Se l'oro dovesse rompersi al di sotto di tale livello e iniziare a usarlo come resistenza, potrebbero verificarsi ulteriori perdite verso $ 1.790 (SMA a 100 giorni) e $ 1.780 (ritracciamento di Fibonacci 61,8%).
Sondaggio sul sentiment dell'oro
Il sondaggio sulle previsioni di FXStreet mostra che è probabile che l’oro rimanga indeciso nel breve termine. La previsione media di una settimana è di $ 1.815. La leggera propensione al ribasso rimane intatta poiché l'obiettivo medio di un mese è inferiore a $ 1.800.
FXSTREET.
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