L’oro non è riuscito a superare i 1.800 $ nella settimana precedente e lunedì ha aperto con calma mentre gli investitori sono rimasti in disparte in vista dei principali eventi macroeconomici della settimana. Dopo aver fluttuato in un intervallo relativamente ristretto intorno a $ 1.780, ha perso la sua trazione giovedì ed è sceso al livello più basso in due settimane a $ 1.756. Con gli Stati Uniti che hanno mantenuto la loro forza prima del fine settimana, l’oro ha faticato a mettere in scena un rimbalzo convincente e ha chiuso la settimana in territorio negativo sotto i 1.770 $.
Nell’arco della settimana di contrattazioni appena conclusa, l’US Census Bureau ha riferito lunedì che gli ordini di beni durevoli sono aumentati dello 0,5% a marzo dopo la contrazione dello 0,9% di febbraio. Sebbene questa lettura sia risultata peggiore della stima degli analisti per un aumento del 2,5%, non ha potuto innescare una sensibile reazione del mercato.
I dati mensili pubblicati dal Conference Board degli Stati Uniti hanno rivelato martedì che l'indice di fiducia dei consumatori è migliorato a 121,7 ad aprile da 113 a marzo. I dettagli sottostanti della pubblicazione hanno mostrato che le aspettative sul tasso di inflazione al consumo a un anno sono rimaste invariate al 6,7%.
Il biglietto verde ha faticato a trovare la domanda, ma il modesto aumento osservato nei rendimenti dei titoli del Tesoro USA non ha consentito all’oro di guadagnare trazione.
Dopo la sua riunione di due giorni, il FOMC ha annunciato mercoledì di aver lasciato invariata la sua impostazione politica, mantenendo la fascia obiettivo per i fondi federali stabile allo 0% -0,25%. "La Fed continuerà ad aumentare gli acquisti di obbligazioni di almeno $ 80 miliardi / mese di buoni del tesoro e $ 40 miliardi / mese di MBS fino a quando non saranno compiuti ulteriori progressi sostanziali sugli obiettivi di massima occupazione e stabilità dei prezzi", ha ribadito la Fed. In positivo, il FOMC ha adottato un tono più ottimista per quanto riguarda le prospettive economiche e ha riconosciuto che i settori più colpiti dalla pandemia rimangono deboli ma hanno mostrato miglioramenti.
Nonostante le prospettive ottimistiche, il presidente del FOMC Jerome Powell si è astenuto dal commentare la possibile tempistica del tapering e ha continuato a minimizzare i timori di inflazione. "Sembra improbabile che vedremmo un aumento persistente dell'inflazione mentre c'è ancora un notevole rallentamento nel mercato del lavoro", ha detto Powell.
Giovedì, la prima stima del Bureau of Economic Analysis (BEA) degli Stati Uniti ha mostrato che il prodotto interno lordo reale (PIL) è cresciuto a un tasso annuo del 6,4% nel primo trimestre del 2021, rispetto alle aspettative di mercato del 6,1%. Inoltre, le richieste di sussidi di disoccupazione iniziali settimanali sono scese a 553.000 da 566.000. Supportati da queste cifre forti, i rendimenti dei titoli di stato statunitensi a 10 anni di riferimento sono aumentati e sono aumentati di oltre il 4% intraday, pesando pesantemente sull'oro.
Infine, ieri la BEA ha dichiarato che l'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) è salito all'1,8% su base annua a marzo, come previsto. Inoltre, l'indice del clima di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan è migliorato a 88,3 (finale) in aprile dall'84,9 di marzo.
Nella prossima settimana avremo il rapporto ISM Manufacturing PMI degli Stati Uniti di lunedì che sarà considerato per un nuovo impulso. Tuttavia, non dovrebbe essere una sorpresa se questi dati mostrano una continua espansione dell'attività aziendale a questo punto, ma è probabile che i partecipanti al mercato cerchino nuovi indizi sulle pressioni sui prezzi. Gli ultimi sondaggi PMI di IHS Markit hanno sottolineato che i produttori avevano difficoltà a trovare lavoratori a basso salario e stavano iniziando a trasferire gli aumenti di prezzo ai clienti a causa dei vincoli dell'offerta.
Mercoledì sarà presente nel docket economico degli Stati Uniti l'ISM Services PMI, l'ADP Employment Change e i dati settimanali Initial Jobless Claims.
Infine, Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti pubblicherà venerdì i dati sui salari non agricoli (NFP) di aprile, gli investitori si aspettano che aumenterà di 925.000. L'inflazione salariale, misurata dalle entrate orarie medie, sarà un dettaglio chiave nel rapporto sul lavoro negli Stati Uniti.
È quindi probabile che la reazione dei rendimenti dei T-bond statunitensi al cambiamento delle aspettative di inflazione continuerà a influenzare l'azione dell’oro. L'1,75% si allinea come una resistenza significativa per il rendimento dei titoli di Stato statunitensi a 10 anni e un movimento oltre tale livello potrebbe innescare un forte calo dei prezzi dell'oro. D'altra parte, l’oro potrebbe targetizzare di nuovo $ 1.800, nel caso in cui i rendimenti volgessero a sud.
Per quanto concerne le prospettive tecniche dell’oro, osserviamo sul grafico giornaliero che l'indicatore Relative Strength Index (RSI) è sceso a 50, suggerendo che gli acquirenti hanno difficoltà a mantenere il controllo del prezzo. Inoltre, l’oro ha chiuso gli ultimi due giorni di negoziazione della settimana al di sotto della linea di tendenza ascendente del 31 marzo.
Pertanto il grafico giornaliero dell’oro evidenzia che:
- sul lato negativo, il supporto iniziale si trova a $ 1.760 (SMA a 20 giorni) davanti a $ 1.740 (SMA a 50 giorni / ritracciamento di Fibonacci del 23,6% del trend ribassista di gennaio-marzo) ed una chiusura giornaliera al di sotto di quest'ultima potrebbe aprire la porta a ulteriori perdite verso $ 1.720 (livello statico).
- sul lato positivo, la resistenza iniziale si allinea a $ 1.785 (ritracciamento di Fibonacci 38,2%) davanti a $ 1.800 (livello psicologico / SMA a 100 giorni (linea ascendente) e $ 1.820 (ritracciamento di Fibonacci 50%).
Il sondaggio sulle previsioni condotto da FXStreet riflette anche un cambiamento ribassista nelle prospettive dell'oro. Attualmente, la visualizzazione di un mese indica un obiettivo medio di $ 1.790, rispetto a $ 1.802 della scorsa settimana. La visualizzazione di una settimana dipinge un quadro misto con un obiettivo medio di $ 1.774. FXSTREET.
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